贴现债券的收益率计算问题

1. 贴现债券的收益率计算问题

贴现债券是面值偿还的。发行价：1000（1+9%/2）=955元
到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42%

2. 什么是贴现债券？收益率如何计算？

        什么是贴现债券？      贴现债券，指债券券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。      贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。      如投资者以70元的发行价格认购了面值为l00元的5年期债券，那么，在5年到期后，投资者可兑付到l00元的现金，其中30元的差价即为债券的利息，年息平均为—70)÷70÷5×100%]。美国的短期国库券和日本的贴现国债，都是较为典型的贴现债券。我国1996年开始发行贴现国债，期限分别为3个月、6个月和1年。      另外，附息债券，指债券券面上附有息票，按照债券票面载明的预期年化利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。附息债券的利息支付方式包括在偿还期内按期付息，如每半年或一年付息一次，或者到期一次还本付息。我国发行的附息国债也分为到期一次还本付息国债和按年付息国债，l993年第二期国债是我国第一只附息国债。  贴现债券到期预期年化预期收益率如何计算？      贴现债券到期预期年化预期收益率=(贴现债券债券面额—发行价格)÷发行价格×持有时间      持有时间=365/贴现期限      贴现债券和零息债券的区别？      债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定预期年化利率债券 、浮动预期年化利率债券 。      在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券(Zero Coupon Bonds)。      例如票面金额1000元的半年期债券，按照900元发行，半年后偿还1000元，其中的100元就是债券半年的利息。而零息债券和贴现债券不同，并不能顾名思义，认为它是一种没有利息的债券，零息指的是在持有期没有利息，而在到期时一次还本付息。      在国外，通常短期国库券(Treasury Bills)是到期时仅以面值支付都是贴现债券。上世纪80年代国外出现了一种新的[债券]，它是“零息”的，即没有息票，也不支付利息。      实际上，投资者在购买这种债券时就已经得到了利息。零息债券的期限普遍较长，最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行，投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。      例如：一种20年期限的债券，其面值为20000美元，而它发行时的价格很可能只有6000美元。在国外有经纪公司经营的特殊的零息债券，由经纪公司将息票和本金相互剥离之后进行独立发行。      例如美林、皮尔斯和佛勒·史密斯经纪公司就创造了一种零息债券，这种债券由美国政府担保，其本金和息票相分离，以很大的折扣发行。

3. 贴现债券收益率计算问题

楼住注意，债券主要有两种发行方式，付息和贴现发行。付息发行是超过一年的债券按票面利率给付你
你的收益是票面利息（也可能有折价发行带来的收益）
而这里是贴现发行，多用于小于一年的债券发行。他依靠折价发行带来的收益。也就是说，你以低于票面的价格买入，以到期票面赚取差价。
一张到期给付100块的债券
又不给你钱，自然你不会去用100块买
但是假如市场价格是90块，那么你买入后持有到期
能获得10块钱的收益
这就是付息方式是贴现的债券。
回到题目上100块的债券到底打多少折出售呢？100*（1-9%）=91
也就是说9%折现率的债券是以91块出售，你的持有期收益率HPY是9/91=9.89%
怎么可能不赚钱呢？

4. 贴现国债如何计算收益率？谢谢

收益率=［（面值-发行价）/（发行价×期限）］×100％=（100-91）/91=9.89%

5. 到期收益率和贴现率有什么区别？我认为到期收益率不就是把债券得到的收益贴现到现在吗？求解。

面值1000元,期限90天.以8%的贴现率发生.那么发行人收到的现金应该是:1000-1000*8%*(90/360)=980元.而投资人现在付出980元.90天后收到1000元.到期收益率为:(1000-980)/980*(360/90)=8.16%.原因就贴现率是用20元的利息除以到期收到的面值1000,.而收益率是用20元的利息除以现在付出的980.分子相同,到期收益率的分母要比贴现率的分母大.所以到期收益率要大于贴现率.

6. 贴现率与收益率有什么不同

面值1000元,期限90天.以8%的贴现率发生.那么发行人收到的现金应该是:1000-1000*8%*(90/360)=980元.而投资人现在付出980元.90天后收到1000元.到期收益率为:(1000-980)/980*(360/90)=8.16%.原因就贴现率是用20元的利息除以到期收到的面值1000,.而收益率是用20元的利息除以现在付出的980.分子相同,到期收益率的分母要比贴现率的分母大.所以到期收益率要大于贴现率.

7. 知道贴现率和净现值内部收益率怎么算

净现值和内部收益率的计算公式如下：
净现值：NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^t，即净现值=∑生产经营期净流量的现值-∑投资额的现值
内部收益率：∑（CI-Co）tX（1+FIRR）-t=0（t=1-n）【摘要】
知道贴现率和净现值内部收益率怎么算【提问】
净现值和内部收益率的计算公式如下：
净现值：NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^t，即净现值=∑生产经营期净流量的现值-∑投资额的现值
内部收益率：∑（CI-Co）tX（1+FIRR）-t=0（t=1-n）【回答】
净现值的计算：NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^t 

内部收益率的计算：（FIRR- i1）/ （i2-i1）= NpVl/ │NpV1│+│NpV2 │ 注：│NpV1│+│NpV2 │是指两个绝对值相加 (CI 为第i年的现金流入、CO 为第i年的现金流出、ai 为第i年的贴现系数、n 为建设和生。

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。【回答】
某投资方案，当贴现率为16%，净现值为38万；当贴现率为18%是时，净现值为-22万，
内部收益率怎么求？【提问】
按照内部收益率（IRR）计算得出的净现值为0，根据内插法可知，（IRR-16％）／（18％-16％）＝（0-38）／（-22-38），IRR＝16％+（18％-16％）×[38／（38+22）]＝17.27％。【回答】

8. 债券的投资收益通过折价溢价和票面利率的计算后的都接近市场利率的话，购买不同债券的意义是什么呀，不管

票面利率大于市场利率，溢价发行。票面利率小于市场利率，折价发行。内部收益率是让现金流入和流出相等时的折现率。折现率越大，价值越大，如果是溢价，那么说明发行价格大于面值，让发行价格降低，就是折现率要反向变动，这个时候反向变动后，这个折现率大于市场利率。市场利率是指现在市场上的利率内部收益率是领你现金流入和流出相等时的折现率本金*（P/F,i,n）+本金*票面利率* (P/A,i,n)=发行价格如果这是折价发行，那么票面利率小于i，所以内部收益率大于票面利率。所以溢价发行 内部收益率 小于票面利率等于会计实务中 有个利息调整的过程 最终都是向面值靠近的【摘要】
债券的投资收益通过折价溢价和票面利率的计算后的都接近市场利率的话，购买不同债券的意义是什么呀，不管票面利率高低，通过折价溢价后最后收益不都是一样的吗？【提问】
票面利率大于市场利率，溢价发行。票面利率小于市场利率，折价发行。内部收益率是让现金流入和流出相等时的折现率。折现率越大，价值越大，如果是溢价，那么说明发行价格大于面值，让发行价格降低，就是折现率要反向变动，这个时候反向变动后，这个折现率大于市场利率。市场利率是指现在市场上的利率内部收益率是领你现金流入和流出相等时的折现率本金*（P/F,i,n）+本金*票面利率* (P/A,i,n)=发行价格如果这是折价发行，那么票面利率小于i，所以内部收益率大于票面利率。所以溢价发行 内部收益率 小于票面利率等于会计实务中 有个利息调整的过程 最终都是向面值靠近的【回答】
债券的投资收益通过折价溢价和票面利率的计算后的都接近市场利率的话，购买不同债券的意义是什么呀，不管票面利率高低，通过折价溢价后最后收益不都是一样的吗？【回答】
折价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为5%，折价3%，也就是票面价值打97折，即97块，票面利率不变还是5%，投资总回报为8元。实际利率为8%。溢价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为8%，票面价值溢价3%，也就是票面价值为103块，票面利率不变还是8%，投资总回报为5元，实际利率为5%。实际利率：不论债券是折价发行亦或是溢价发行，最后的实际收益率都是市场利率，也就是实际利率。实际利率对于投资人当然越高越好，但是债券的发行价也是重要参考。【回答】
折价债券实际利率的计算方法：甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支付9279元，当时市场利率为12%，利息于每年年末12月31日支付。甲公司在购入债券时，按实际支付金额人账，编制会计分录如下：借：长期债权投资面值：10000元贷：长期债权投资折价：721元银行存款：9279元甲公司每期实际收到的利息，除了按票面利率10%计算的利息外，还应包括折价的摊销数，债券折价721元(10000-9279)，分五期摊销，每期应分摊144元(721÷5)，最后一期分摊145元，凑成整数。甲公司在每年年末收取利息时，应编制如下会计分录：借：长期债权投资应计利息：1000长期债权投资折价：144贷：投资收益：1144这样，按折价购入债券的账面价值每期增加144元，待到债券到期时，甲公司债券投资的账面价值就和债券的票面价值10000元相等了。【回答】
1、不论债券是折价发行亦或是溢价发行他们最后的实际收益率都是市场利率。2、债券的价格是根据市场利率贴现而得来的，票面利率高于市场利率的必然供不应求最后溢价发行，票面利率低于市场利率的供大于求，最后折价发行。3、最后的实际收益率都为市场利率，也就是说投资人最后得到的收益都是市场利率。在市场利率不变的条件下折价债券还是溢价债券对于投资人来说是没有区别的。【回答】
所以买不同的债券，收益都是一样的，那购买债券是不是就不需要选择是那家发行的了，因为最后收益都一样。。。相同市场利率下不同家企业发行的债券是没有区别的吗？【提问】
有政府债券，金融债券等，收益情况不一样，政府债券低于金融债券，但是政府债券更为稳定。一、政府债券1、政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证，具体包括国家债券即中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券等。2、一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡;公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。3、政府债券具有安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇的特征。政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任 ，是国家信用的体现。发达的二级市场为政府债券的转让提供了方便，使其流通性大大增强。对于购买政府债券所获得的收益，可以享受免税待遇。二、金融债券1、金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。金融债券期限一般为3~5 年，其利率略高于同期定期存款利率水平。金融债券由于其发行者为金融机构，因此资信等级相对较高，多为信用债券。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债。拓展资料;1.债券是政府，企业，银行和其他债务人根据法律程序发布的证券，并承诺债权人偿还指定日期的校长和利息。2.债券债券/债券是一种金融合同，是政府，金融机构，工商企业直接向投资者发出的债务证书，直接从社会借款筹集资金，并承诺以某种利率支付利息根据商定的条件偿还本金。债券的本质是债券证书，具有法律效力。债券买家或投资者之间存在债券，发行人与债权人的权利与债务之间的关系。债券发行人是债务人，投资者（债券买方）是债权人。3.债券是证券。由于债券的利益通常预先确定，债券可以在发达金融市场的国家和地区列出和分发。（固定利息证券）。4.这些要素指的是必须在发布的债券上陈述的基本内容，这是澄清债权人和债务人的权利和义务的主要协议，包括：（1）债券的面值，债券的面值是指键的面值。发行人应在债券到期后偿还债券持有人的校长金额。这也是企业按计划向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格一致。大于面值的发行价格称为保费问题，小于面值称为折扣问题，等效问题称为奇偶校验问题。（2）还款期债券的偿还期是指企业债券规定的债券本金的偿还期，即发布日期与债券到期日之间的时间间隔。本公司应当与其自身资本营业额及外部资本市场的各种影响因素相结合，确定公司债券的偿还期。【回答】
建议买政府卷哦亲亲 稳定哦亲  或者大企业卷【回答】
您好，不好意思啊我还是有一个问题，就是说债券最后的收益的高低其实取决于发行时的市场利率高低是吗？【提问】
债券的市场利率是指在市场上同等债券（同类债券、信用等级相同）的市场价格所导出的利率。债券的收益率同价格成反比，收益率越高价格越低。对利率的升降走向进行预测，在中国应侧重注意以下几个因素的变化情况：1、贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。2、市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。市场利率金融因素：对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。【回答】