进口商和出口商如何运用远期合约和货币期权来对冲外汇风险。 请分别作答，好的追分

1. 进口商和出口商如何运用远期合约和货币期权来对冲外汇风险。 请分别作答，好的追分

我想，首先你要了解远期合约和货币期权是什么东东~
远期合约实质上就是按照双方约定的价格在未来某一个时点交割某笔资产。特点在于合约的价格是事先约定的，并且由于未来的价格不可知，所以在一方锁定了交易价格的同时另一方是要承担风险的，可能获利也可能亏本。
期权其实也差不多，是其中的一方先支付对方一笔钱，并由此获得一个权力。这个权力是指购买期权的一方可以在到期日（欧式）或者到期日之前的任意一天（美式）选择卖出或者买进某个资产，而期权的卖方，也就是一开始收钱的人，必须无条件接受以约定的价格买入或者卖出资产。货币期权涉及的权力就是买卖货币或者说买卖外汇的权力了。
了解了这两个，那么我们来看进口商和出口商的外汇风险。它主要是指由于外汇波动所带来的风险。也就是说，假如我今天出口得了100万美金，汇率为1美元换6.5人民币；但是可能这笔款子要后天才能到，那时候汇率变为1美元换6.3人民币，那么我损失了20万人民币。其实，风险还出现在合同的签订和交货日期的差异上。假如你签合同和交货付款的时间间隔较大，利率波动总是能带来风险。
为此，远期合约和货币期权就派上用场。假如：现在我要出口一批货物，但是货款——100万美元在3个月后才能收到，于是，我和某个交易对手签订一份远期货币合约，约定以6.45人民币：1美元的价格卖出1百万美元，也就是说，不论将来汇率如何变化，只要对方不违约，我就能用这个汇率锁定未来100万美元能换得的人民币。但是，如果市场普遍预期人民币升值，那么，远期合约的人民币：美元汇率要比现货汇率要低一些。
期权也是如此，只是你要预先支付一笔钱，而此时，合同约定的行权价越高，你就要付出越多的钱。而远期的价格在一个时点上是固定的。作为出口商，你购买一个美元看跌期权（或者是人民币看涨期权，因为你希望在美元下跌或人民币上涨时行权），如果美元下跌，你就选择行权卖出；如果美元上涨，你就不行权，直接到现货市场上换为人民币。于是你也就锁定了外汇风险。
对于进口商而言，与上边讨论类似，只是远期合约是卖出本币，买入外币；而期权应该选择外币的看涨期权或者本币的看跌期权。

水平有限，希望对你有所帮助。手打慢了，希望还来得及~

2. 作为出口商，如何利用即期外汇市场完全对冲远期贸易合约的外汇风险？

金融市场外汇市场也是该系统的一个重要组成部分，是外汇市场和外币计价的票据及证券交易，可以说，所有外汇交易，包括外币贷款，交换和的总和不同类型的外币，这是由国家的中央银行，外汇银行，外汇经纪人和客户组成的外汇买卖交易系统外汇市场的借贷交易的已实现购买力国际转移，促进国际融资以减低外汇风险等功效。外汇市场是由多种因素组成的一个有机的整体，它有自己的形成和运作，包括供求机制，汇率机制，该机制的效率的机制，传统外汇市场交易主要包括：即期外汇外汇交易，远期外汇交易，套利交易，套利交易和掉期
 1。分为自由外汇和记帐外汇。 

 2，根据交货时间分为即期外汇交易的外汇（或现金可自由兑换的外币，这取决于是否....）和远期外汇（或外汇）

 3分根据外汇交易来源外汇和非贸易对外

  1现货外汇交易（现货交易）：，也被称为“现金交易”是指购房者之间的交易并在两个工作日内交易交割

 2远期外汇交易（远期交易）后，外汇卖家：... 

也被称为“远期交易”，是指外汇交易的买家和之间卖家，根据对未来的日期议定汇率交易实际交付。 

 3互换（掉期交易）：

（1）概念：在同一时间买进或卖出外币，卖出或买进同种货币，相同金额，但不同交割期外汇 BR />（2）形式： a）关于对当前的交换

三）远期掉期

二）现货现货远期掉期是

 

外汇交易：也被称为现货交易或现金交易，是指外汇交易中，交易双方在完成的交易结算手续的当天或两个交易日内。外汇市场上即期外汇交易是最常用的一种交易，即期外汇交易占了绝大部分全部外汇交易。由于即期外汇交易主要是不仅能满足买家需要临时支付也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的比例，以避免外汇风险。 

 

远期外汇交易：即期外汇交易的阶段不同的是，交易完成后，按照远期合约在未来（后一般三个工作日之后在交易）的规定，代表了主要的市场交易外汇交易按照交易日期的规定。在外汇市场远期外汇交易是有效的一个重要组成部分。 70年代初，汇率制度的国际背景下从固定利率到浮动汇率为主导向回合制，汇率波动加剧，金融市场蓬勃发展，从而推动远期外汇市场的发展。 

 
互换（掉期交易）是指双方同意交换交易中某项资产的形式在未来的某个时刻彼此。更准确，他说，双方同意于掉期交易的相互交流在一定期限内的未来现金流量已考虑同等经济价值（现金流]交易双方之间，更常见的是货币掉期和利率掉期交易。货币掉期文怡，是两种货币之间的贸易交流，在一般情况下，是指两种货币资金本金的交换。利率掉期交易，一般不伴有之间的同种不同类型的基金交易所交易的货币汇率的本金交换。掉期，期货和期权交易，为近几年，金融衍生工具的快速发展，并已成为国际金融机构的重要工具，以对冲外汇风险和利率风险。

3. 进口商和出口商如何运用远期合约和货币期权来对冲外汇风险？

我想，首先你要了解远期合约和货币期权是什么东东~
远期合约实质上就是按照双方约定的价格在未来某一个时点交割某笔资产。特点在于合约的价格是事先约定的，并且由于未来的价格不可知，所以在一方锁定了交易价格的同时另一方是要承担风险的，可能获利也可能亏本。
期权其实也差不多，是其中的一方先支付对方一笔钱，并由此获得一个权力。这个权力是指购买期权的一方可以在到期日（欧式）或者到期日之前的任意一天（美式）选择卖出或者买进某个资产，而期权的卖方，也就是一开始收钱的人，必须无条件接受以约定的价格买入或者卖出资产。货币期权涉及的权力就是买卖货币或者说买卖外汇的权力了。
了解了这两个，那么我们来看进口商和出口商的外汇风险。它主要是指由于外汇波动所带来的风险。也就是说，假如我今天出口得了100万美金，汇率为1美元换6.5人民币；但是可能这笔款子要后天才能到，那时候汇率变为1美元换6.3人民币，那么我损失了20万人民币。其实，风险还出现在合同的签订和交货日期的差异上。假如你签合同和交货付款的时间间隔较大，利率波动总是能带来风险。
为此，远期合约和货币期权就派上用场。假如：现在我要出口一批货物，但是货款——100万美元在3个月后才能收到，于是，我和某个交易对手签订一份远期货币合约，约定以6.45人民币：1美元的价格卖出1百万美元，也就是说，不论将来汇率如何变化，只要对方不违约，我就能用这个汇率锁定未来100万美元能换得的人民币。但是，如果市场普遍预期人民币升值，那么，远期合约的人民币：美元汇率要比现货汇率要低一些。
期权也是如此，只是你要预先支付一笔钱，而此时，合同约定的行权价越高，你就要付出越多的钱。而远期的价格在一个时点上是固定的。作为出口商，你购买一个美元看跌期权（或者是人民币看涨期权，因为你希望在美元下跌或人民币上涨时行权），如果美元下跌，你就选择行权卖出；如果美元上涨，你就不行权，直接到现货市场上换为人民币。于是你也就锁定了外汇风险。
对于进口商而言，与上边讨论类似，只是远期合约是卖出本币，买入外币；而期权应该选择外币的看涨期权或者本币的看跌期权。

水平有限，希望对你有所帮助。手打慢了，希望还来得及~

4. 进口贸易能否选择外汇期货或外汇期权的交易避险？为什么？

可以的，进口贸易需要支付外币货收回外币，购买期权货期货可以避免汇率波动带来的风险。

例如，公司已经知道三个月以后会收到客户100万美元的货款，目前三个月人民币期货是6.0，购买100万美元的三个月人民币期货，可以保证三个月后收到的100万美元货款，可以按6.0的汇率买入（兑换为）人民币。避免了到时候汇率下跌带来的损失，例如汇率跌倒5.8，同样的货款换成人民币就只有580万了。

期权的功能一样，只是多了选择权，可以到时候决定是否行权。例如，买入三个月人民币看跌期权，行权价格6.0。到期汇率是5.8，也就是100万美元换580万人民币。这时选择行权，可以以6.0的汇率买入人民币，100万美元换600万人民币。如果到期汇率是6.2，100万美元能换620，就放弃行权，直接把货款拿到市场上购买人民币。

5. 外汇期货和期权合约的异同

期权交易与期货交易的区别 
一、买卖双方权利义务不同 
期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务，必须在合约交割期到来之前进行对冲，而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。 
而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说，当买方认为市场价格对自己有利时，就行使其权利，要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时，可以放弃权利，而不需征求期权卖方的意见，其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中，期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约，而在欧式期权交易中，买方只有在期权合约履行日期到来时，才能要求履行期权合约。 
二、交易内容不同 
在交易的内容上，期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。 
三、交割价格不同 
期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。 
四、保证金的规定不同 
在期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。 
五、价格风险不同 
在期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。 
六、获利机会不同 
在期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易，无疑会增加盈利的机会。 
七、交割方式不同 
期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。 
八、标的物交割价格决定不同 
在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。 
九、合约种类数不同 
期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。

6. 外汇期货和期权合约的异同

觉得答案满意请采纳，谢谢，O(∩_∩)O哈哈~我个人觉得你的问题是否是外汇期货合约和外汇期权合约的异同？这个问题可以适当的简化下变为期货合约和期权合约的异同可以继续在简化下变为期货和期权的异同合约是固定的，外汇是交易品种我以下就说说期货和期权的异同(1)买卖双方的权利义务 

　　期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。 

　　(2)买卖双方的盈亏结构 

　　期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。 

　　(3)保证金与权利金 

　　期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。 

　　(4)部位了结的方式 

　　期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行或到期。 

　　(5)合约数量 

　　期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。 觉得答案满意请采纳，谢谢，O(∩_∩)O哈哈~

7. 远期外汇期权、外汇期货合同、外汇期权合约有什么不同点

远期外汇期权和期货外汇期权的区别在于：前者是非标准化合约，不在交易所交易，无需缴纳保证金；后者是交易所交易的标准化合约，需要缴纳一定的保证金。
而外汇期权与前两者的区别在于，外汇期权是赋予投资者在将来决定是否买入或卖出外汇的一种权利，在到期时如果执行期权有利于投资者那么就执行，否则就不执行。而前两者在到期时必须执行期货/远期合约，无论在到期时执行合约是否对投资者有利。

8. 期权交易在规避汇率风险中的优点

亲亲，您好，很高兴为您解答[微笑]期权交易在规避汇率风险中的优点是期权买方一开始就能预知zui坏的情形,即zui大的损失就是所支付的权利金。因为不必付其他现金,权利金便能固定汇率行情不利的风险。期权无必须履约的义务,因此常是对于可能发生但不一定实现的期资产或收益的zui理想的保值。期权可说是保值交易中灵活xing较大的一种,因为它能提供一系列的协定汇价;而远期外汇交易和期货交易只能在市场现有的某个远期汇价上成交。期权毋庸置疑地为企业和交易商们增加了新的保值或投机工具。可把它单独用于保值,也可和远期交易和期货交易结合起来以达到综合保值及盈利的目的哦。【摘要】
期权交易在规避汇率风险中的优点【提问】
亲亲，您好，很高兴为您解答[微笑]期权交易在规避汇率风险中的优点是期权买方一开始就能预知zui坏的情形,即zui大的损失就是所支付的权利金。因为不必付其他现金,权利金便能固定汇率行情不利的风险。期权无必须履约的义务,因此常是对于可能发生但不一定实现的期资产或收益的zui理想的保值。期权可说是保值交易中灵活xing较大的一种,因为它能提供一系列的协定汇价;而远期外汇交易和期货交易只能在市场现有的某个远期汇价上成交。期权毋庸置疑地为企业和交易商们增加了新的保值或投机工具。可把它单独用于保值,也可和远期交易和期货交易结合起来以达到综合保值及盈利的目的哦。【回答】
亲亲，期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物实物商品、证券或期货合约的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务哦。【回答】