回购交易的质押式回购

1. 回购交易的质押式回购

 1、现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。2、自2006年5月8日起，上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报，但接受回购注销申报。3、上交所所有上市国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易。深圳除了质押式国债回购外，还支持企业债回购交易。4、上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券可串用。5、出入库申报不支持在集合竞价时间进行。6、上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资。7、上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并进行现券交易。深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易。8、回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资；上海回购到期日，融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户，并可在当日卖出，卖出的资金可用于还到期购回款。9、上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。10、已经提交质押债券的上海投资者不得进行指定交易变更。11、结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说，交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的，结算系统日终处理时不一定成功。12、出库时的转出数量以元为单位，但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元，由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部分失败。13、国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。质押期间的兑付，处理当日，系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。若无欠库，则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量，并予以兑付划付，且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。若有欠库，则全部暂不兑付。系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内，并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券，直至该国债兑付权兑付为止。

2. 银行间质押式回购利率是什么意思?

3. 质押式回购的规则

1、 现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。2、自2006年5月8日起，上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报，但接受回购注销申报。3、上证所所有上市国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易（代码204XXX）。深圳除了质押式国债回购外（简称R-XXX），还支持企业债回购交易（简称RC-XXX）。4、上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券可串用。5、 出入库申报不支持在集合竞价时间进行。6、上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资（即正回购）。深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资（即正回购）。7、上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并进行现券交易。深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易。8、 回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资；上海回购到期日，融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户，并可在当日卖出，卖出的资金可用于还到期购回款。9、上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。*其中1手=10张,1张债券=100元。在逆回购操作中，使用证券交易“卖出”通道，申报数量单位“张”。*每百元资金到期年收益率计算方式：现价=利率、逆回购申报价格=自行设定的利率。年化收益率分摊方式：获得的收益=（每百元资金到期年化收益率÷360天）×操作的国债逆回购天数。（注：深圳的质押式回购计息年化天数为365天，上海质押式回购计息年化天数仍为360天。）10.逆回购的计息方式：T日进行的债券回购，T日开始记债券回购息，以自然日计算。（以下活期利息称“利息”，国债回购收益率称“国债息”）例：T日买入7天期国债回购204007，则7个自然日后即T+7日资金回到账户。国债息记T日—T+6日。共7个自然日。（遇长假资金仍只记7个自然日国债息*）* 因该项业务极易涉及资金账户余额的活期利息，则利息计算方式如下：情况①：T日购买204007的资金为“可取资金”即当日可转出至银行的资金，则T日有利息。T+7日资金到账为“可用资金”即当日不可转出至银行的资金，则无利息。反之：T日购买204007的资金为“可用资金”即通过其他证券交易获得的当日不能做转出至银行但可以继续参与交易的资金，则T日不计利息。T+7日资金到账为“可用资金”仍旧无利息。情况②：遇长假或节假日时。由于举例产品为7天期国债回购，则长假以9天为例。T日购买204007，T日资金“可用”“可取”计息情况同情况①，不重复。T+7日由于9天长假交易停止。资金无法按时到账则长假期间不计利息。长假后第一个交易日，资金到账为“可用资金”计息情况同情况①，不重复。情况③：前提：在正常交易日无长假情况，周四操作国债回购的资金为“可取资金”。则以204001（1天期国债回购）为例：周四买入204001，因为当日为“可取资金”则记利息。当日记国债息。T+1日即周五，资金到账为“可用资金”，则不计利息。同时，由于证券交易清算为资金到账为可用资金后的T+1日即下周一（此处T日为周五资金到账日），则周六、日也不计利息。同样T+1日（周五）（此处T日为周四交易日）再次买入204001，同样周六、日不计利息。情况④：前提：在正常交易日无长假情况，周五操作国债回购的资金为“可取资金”。则以204001（1天期国债回购）为例：周五买入204001，因为当日为“可取资金”则记利息。当日记国债息。因为交易清算为T+1日（为下周一），则周六、日享受利息。T+1日即周一，资金到账为“可用资金”，则不计利息。11、 已经提交质押债券的上海投资者不得进行指定交易变更。12、 结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说，交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的，结算系统日终处理时不一定成功。13、 出库时的转出数量以元为单位，但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元，由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部分失败。14、 国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。质押期间的兑付，处理当日，系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。若无欠库，则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量，并予以兑付划付，且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。若有欠库，则全部暂不兑付。系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内，并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券，直至该国债兑付权兑付为止*注：业务性质完全不同，不可混淆。

4. 质押式回购与买断式回购

1，交易的区别：
买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方。质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。
2，本质区别：
债券质押式回购交易，是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金。

扩展资料质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）（在交易系统中委托显示“融资”）在将债券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。
债券买断式回购交易是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方(正回购方)以约定价格从买方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为。
参考资料百度百科-买断式回购百度百科-质押式回购

5. 银行间质押式回购利率是什么意思?

银行间以国债为抵押品，质押融资同时约定在一定期限后出质方银行回购的一种方式，这种融资方式的利率就叫银行间质押式回购利率。
由于质押式回购是以国债为抵押，其抵押品缩水的风险几乎为零，同时约定了定期回购，持有资产未来变现的流动性能够得以保证，所以该利率几乎接近于社会平均利率，能够很好的反映整个社会经济体对资金的需求和时间配置状况。

扩展资料：
质押式贷款的风险很大，而且很难操作，所以回购利率就高。
银行间市场七天回购移动平均利率(即原来的"基准利率参考指标"，下简称移动平均利率)的数据基础是银行间市场7天回购利率(R007)，R007是统计意义上的综合品种，
实际涵盖了回购期限为2、3、4、5、6、7天的质押式回购交易，这是一种约定俗成的定义，符合市场惯例。计算过程包括异常数据处理、日加权数据生成和计算移动平均利率三个阶段。
参考资料来源：百度百科—银行间回购
参考资料来源：百度百科—回购利率

6. 什么是质押式回购

回购协议实质上是一种短期抵押融资的方式，可当遇上质押式回购就蒙圈了，质押式回购是什么意思呢？下面我们一起来看看。
   
  1、 质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
 
  2、 在质押式回购交易中。资金融入方(在交易系统中委托显示“融资”)在将债券出售给资金融出方(在交易系统中委托显示“融券”)融入资金时，双方协议日期由资金融入方向资金融出方返还本金和按约定回购利率计算的利息，资金融出方向资金融入方返还原出质债券。
 
  3、 在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移。该债券一般由第三方托管机构进行冻结托管，并在到期时予以解冻。
 
  4、 国债回购交易业务中“融资”指正回购。是一种债券换取资金，以债券抵押获得融资。一般需要到券商柜台进行操作同时不开放散户进行正回购。
 
  5、 国债回购交易业务中“融券”指逆回购。是一种资金换取债券，以出借资金获得被抵押的债券(该债券不属于逆回购方资产，仅表示正回购方抵押凭证，不可做其他操作)。可以在交易软件、电话中证券委托的“卖出”通道操作。
 
 以上的就是关于什么是质押式回购的内容介绍，希望答案对你有帮助。

7. 银行间质押式回购利率是什么意思

银行间以国债为抵押品,质押融资同时约定在一定期限后出质方银行回购的一种方式,这种融资方式的利率就叫银行间质押式回购利率。回购的含义是什么？央行回购和上市公司回购的异同点在哪里？股价会因回购上涨还是无波动？相信很多小伙伴们都非常要紧很想知道，接下来学姐就帮大家全面分析一下。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、证券市场中的回购是什么证券回购代表着和证券回购交易一样的意思，意思就是证券买卖双方在成交的同时里就约定在未来某一时间以某一价格双方再反向成交。证券回购也囊括着股票回购和债券回购。1、股票回购：是指上市公司应用资金运转等办法，从股票市场上买进本公司发行在外的股票的举动。公司在股票回购完成后可以将所回购的股票注销。但是在大多数时候，公司都会采取将回购股票当做“库藏股”保存的方式，短时间内不插手交易，也不会干扰到每股收益的计算和分配。库藏股往后可以用为另外的用途，例如实施可转换债券、雇员福利计划等，再或者就是需要资金的时候就出售掉它。2、债券回购：是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，使用上契约方式约定好在将来的某一天里按照着约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），是一种再次购回该笔债券的交易行为，购买的对象是债券的“卖方”（正回购方）向“买方”（逆回购方）。从交易发起人的角度出发，只要是抵押出债券的情况，关于借入资金的交易就是进行债券正回购；只要是主动借出资金的情况，要去获取债券质押的交易都是进行逆回购。想知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测，立马获取诊股报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？二、上市公司回购股票这几个基本就是上市公司回购股票的原因了：①实行股权激励计划；②避免恶意收购；③提高公司收益率；④稳定公司股价，提高公司形象。那回购股票的话对于公司来说是利好还是利空？还是需要根据具体情况来分析：1、回购后注销：要是在股价低估的情形下，回购股票，接着就注销，这种做法将使公司的总体股票数量减少，抬高了每一股的收益，这样的回购后注销是利好。股价要是并没有被低估，就回购股票，有意吸引不明真相的群众来哄抬股价，股东的利益就会损失，这就是一种隐藏的利空。2、回购不注销：公司在低位回购股票的话，且当做库存股同时股份还是留着，之后在股价正当高位时，派发股份用于其他。公司有嫌疑去炒自己的股票，所以不注销就是利空。当然，从短期来看的话，回购股票的意思就是大资金买入股票，股价也就会相应上涨很多。三、央行正、逆回购央行回购可以分为正回购和逆回购的两种方式，央行在公开市场上吞吐货币的行为有正回购，以及逆回购，就是一种货币的政策。央行的逆回购的主要宗旨在于以下两点，不仅仅是调节利率，还能调节资金的流动性。一方用相对规模的债券作为抵押，去融入资金，这一过程称之为正回购，而且还承诺日后再购回所抵押债券的交易行为。这也是央行经常用来当公开市场操作手段的一种方式，央行利用正回购操作就能够达到从市场回笼资金的效果；逆回购的行为也就是央行向一级交易商购买有价证券，还在约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购其实就是央行向市场上投放流动性的操作，逆回购如果是到期了那么这就是央行从市场收回流动性的操作。那么，央行回购究竟有利还是无利呢？我们需要分情况来分析：1、逆回购：当央行用资金向一级交易商购买有价证券，就是在向市场投放资金，当资金进入实体企业后，就能刺激企业运转，所以会对股市利好。其次也就是市场上的资金有增加后，那就能有多余的资金进入股市，如此依赖也就刺激股市上涨了。2、正回购：央行在做出卖出逆回购的行为时就是在回笼资金，市面钱变少就会造成流入股市的钱变少，从而导致了投资情绪悲观，股价也会因此下跌很多。所以说及时了解到回购消息是很重要的，【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

8. 质押回购的质押回购使用权

质押式回购债券的使用权不发生转移，融资方还具有债券的使用权，融券方不能对债券进行处理。