风险对冲的介绍

1. 风险对冲的介绍

2. 风险对冲的介绍

3. 对冲的风险对冲

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。对冲是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

4. 什么是风险对冲

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定，这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。风险对冲必须设计风险组合、而不是对单一风险，对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制，例如资产组合使用、多种货币结算和使用、战略上的多种经营等。商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，又称残余风险，通过衍生产品市场进行对冲。同一时间在期货交易市场与现货交易市场之间进行的方向相反以及数量一致的交易，这种形式也是在期货对冲交易中最为基本的一种。

5. 对冲风险问题

6. 对冲的应用案例

今年白银套利收益是比较低，现在大多数机构预期上半年只有5-7%左右，如果预期全年收益也就10%上下，现在看来套利收益明显降低，对于套利的客户，要注意收益率。白银对冲收益率是比较高，年化收益在35%以上，套利今年也就10%左右。建议客户进行白银对冲交易。从白银期货上市前后白银套利指数在300左右，近期都比较低，白天有白银期货和白银TD自动交易套利，晚上天通银、纸白银，Comex白银和白银TD套利，这样就照成白银套利的收益率明显下降，今年下半年套利能5%就很不错。白银期货套利单子是比较多，白天还是自动交易，天通银是手动交易,木棍和机械化军队打起来看到收益就知道， 白银套利时代已经过去，对冲交易收益率比较高。白银期货平均一天成交量40万手左右，白银TD在50-150万手左右，大机构都在做套利和套保，小客户收益会很低，500万以下的客户，建议不要操作。白银套利收益率比较高，在2010，2011,到白银期货上市前面，大概是二年半时间（30个月左右）。白银对冲交易收益率会一直持续下去，不像白银套利期货上市，直接把收益降低很多。据业内人士透露，近期300万以下的套利客户逐渐减少操作，30%左右已经停止操作。10%左右的客户已经转向对冲交易，对冲交易难度比较大，不像白银套利，看着白银套利指数都能操作，很机械的交易，到280或者是300以上才做，150以下才做，这种方式比较简单，很传统的方式，没有多少技术含量。对冲交易对策略人员，策略操作要求系统性操作，不是简单的一个多一个空，出现获利如何扩大获利，出现亏损如何减少亏损，是对冲的难度。

7. 风险对冲的作用

对冲：减低风险的投资

8. 如何做好风险对冲