期权卖方可能形成的收益或损失状况是怎样的

1. 期权卖方可能形成的收益或损失状况是怎样的

期权卖方的风险收益情况是这样的：我们在进行期权的卖出开仓后，将成为期权的卖方。对卖方而言，当期权的持有者在最后交易日行使买进或者卖出标的资产的权利时，将被交易所指派以履行对手方的义务。1.期权的卖方在收取权利金的同时，也承担了相应的义务。就单纯卖出期权来说，最大的收益已经锁定为权利金收入，而承担的损失却可能很大。期权的卖方，特别是看涨期权的卖方可能因为标的资产行情波动而承担着上不封顶的亏损，这是期权卖方最主要的市场风险。2.既然卖方在不利于自己行情走势的情况下也要承担义务，那么交易所是如何保证交割过程能顺利进行呢?通常的做法是让卖方交纳保证金，防止违约。由此，卖方也承担了保证金风险。根据市场变化，可能会被要求提高保证金额度。若无法按时补交，则有可能被强行平仓。拓展资料：1. 主要风险：1）“亏损无限”的风险当市场与我们的判断相反时，即当我们卖出某个期权合约后，该期权行情便开始不断上行，此时我们如果买进平仓将出现损失。如果到期时，期权为实值，则我们可能会被行权。因此期权卖方潜在的亏损幅度可能是巨大的，甚至超过初始收入的权利金金额。理论上来说，期权行情涨得越高，卖方的亏损就越大，这就是我们说的，卖方面临的“收益有限、亏损无限”的损益特征。2）维持保证金的风险当我们卖出成交之后，需要每天根据经营机构的保证金比例要求，保证账上的资金足额。如果所需的保证金接近甚至超过我们的全部资金时，期货或者证券公司将向客户发出追加保证金的通知。如果我们在规定的期限内，未能及时划入资金，那么我们所持有的卖出仓位将有可能被强行平仓。2.期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

2. 关于期权合约风险和损益状况的正确表述有（　　） 解释下

对于期权的购买者而言，无论是Call还是Put，其最大损失是期权的权利金，但收益可以是无限的。作为交易对手，期权的出售者，其风险、收益与购买者相反。
因此，上述表达正确的答案有A、B、C、E

3. 期权交易双方的损益具有以下特点

和股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。对于期货的多头部位，价格每上涨一元，价格每下跌一元，部位亏损就会增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。

　　正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。


　　2、期权交易的风险

　　在期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使得买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来讲，买方与卖方部位都面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，也就是在权利金的范围之内，如果买的低而但卖的高，平仓就可以获利。相反则为亏损（对于股票建仓技巧，可参考之前的文章）。

　　和期货不同的是，期权多头的风险底线已确定和支付，其风险控制在权利金的范围之内。期权空头持仓的风险则存在着与期货部位相同的不确定性。因为期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。


　　虽然期权买方的风险有限，但是其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就会变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生比较大的不利变化或波动率大幅的升高，尽管期货的价格不可能跌到零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者而言，此时的损失已经相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。