表外融资的主要方式及影响分析

1. 表外融资的主要方式及影响分析

表外融资的主要方式
1、长期租赁
租赁分为融资租赁与经营租赁、融资租赁实质上是转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬，会计处理要求将租赁开始日最低租赁付款现值资本化，确认租赁资产和相应的负债，因此它是一种表内的融资方式。经营租赁是出租方将自己的设备租给承租方以收取租金，承租方租入设备扩大了生产能力，但在资产负债表中不需要计入资产与负债。
2、或有负债
主要表现为，企业向金融机构出售带有追索权的应收账款和带有追索权的应收票据贴现、或有负债形成的表外融资的最大特点在于融资额与偿还义务的不对等性、企业在出售不带有追索权的应收账款和无追索权的应收票据贴现时，将所有的风险和收益都转移给了金融机构，因此企业没有任何的偿还义务。
3、资产证券化
资产证券化是指发起人将融资项目的资产所有权出售给中介机构
(sPV)，中介机构获得项目的所有权，发起人获得出售资产的资金;然后中介机构以该项目的未来收益作为偿还债务的保证，在资本市场上发行信用等级较高的债券来筹集资金、在实际的操作中发起人实际拥有项目资产控制权、项目的服务人(一般为发起人本身)负责定期向原始债务人收取本金和利息，存入SPV的账户。
4、特殊目的实体
(SPE)
安然事件使这一新的金融工具日益受到关注、SPE是为了实现与特殊目的有关的活动或交易而设立的，它的股东投资很少且主要来自独立第三方，它的建立主要依靠大规模的举债，发起人在SPE中只有很少或没有权益性投资。
5、创新金融工具
当前是创新金融工具大爆炸时期，这些金融工具包括掉期，嵌入期权，复合期权，上限期权，下限期权，上下取胜权等、由于环境的急剧变化及其引起的对风险控制的需要，竞争的加剧，分析技术和信息技术的发展，使这一势头一直不减，并将持续下去、会计准则的制定明显落后于金融工具创新的速度，使得大量的金融创新工具被企业用于表外融资。
表外融资的影响分析
1、对企业的影响
表外融资带给企业的正面效应是改善资产负债质量，降低融资成本等，其带给企业的负面效应则是因过分运用表外融资，而又不以诚信态度进行详细披露，使公司财务失去透明度，欺骗了社会公众的同时，也把自己推向了崩溃的绝地。
2、对投资者(股东)的影响
任何形式的债务性融资，在企业投资收益率，或回报率高于债务成本率的情况下，可以提高企业自有资金利润率。
3、对债权人的影响
表外融资尤其是创新的表外融资虽然能一定程度上降低银行等债权人的信贷风险，但是，对于企业债权人而言，表外融资带来的主要是危害、首先，债权人受资本的保护作用降低，表外融资加大了企业实际负债比率，使得资本负债比率相对加大，所有者投资对债权人投资保护作用降低、其次，表内债权人利益受到表外债权人的侵害，由于表外债权人本金受法律保护的程度低，风险大，因而表外债权人往往通过提高资金使用费来补偿风险，加大了表内债权人收回本息的风险。
在实际中，进行表外融资之前要清楚的了解其中的主要方式和对应的影响，才能更好的控制融资的风险，减少损失。如果你的情况比较复杂，欢迎您进行法律咨询。

2. 表外融资的运用监管

合理运用表外融资表外融资所筹集到的资金无需编列在资产负债表中，从而使得企业在获得借入资金的同时，又保持着会计法规所要求的资产负债率，规避了会计准则及公认会计惯例的限制，向人们展示了较为宽广的融资渠道。完善立法监管指导通过立法，建立对表外融资的有效监管制度，将危害较大的表外融资纳入表内管理，限制其发展。监管部门通过引导企业正确采用表外融资，将表外融资限制于降低融资成本、调整资产结构等方面，并与企业的自身承受能力相适应，以真正起到改善企业财务状况、提高企业经济效益的作用。加强会计准则规范表外融资自产生以来，方法不断翻新。然而，会计准则的制定并没有跟上这一步伐，迄今为止还较少有会计准则涉及对表外融资的会计处理问题，因此，应该加强会计理论的研究工作，加速会计准则的制定工作，并且在对会计要素界定和确认时，尽可能地具体、明确，减少可供选择的会计处理方法和弹性解释范围。会计准则应发挥指导作用，具有超前性。严格财务报表揭示表外融资作为企业重要的理财活动，所引起的资产和负债虽然不在资产负债表上列示，但根据充分揭示原则，这些融资活动所引起的约定义务和或有负债应该在报表附注中加以说明。严格财务报表的揭示，将在很大程度上减少表外融资对报表信息真实性和完整性的影响，有利于企业不同利益主体对报表的使用。?表外融资监管政策近年来商业银行资金“表外化”趋势持续加剧，主要表现为银行表外业务、表外融资“双膨胀”。为加强监管，今年以来银监会与央行接连出招，表明银行资金“表外化”趋势已引起监管层重视，表外融资已成为金融监管与调控的重点。今年以来，银监会连续多次发布通知，对银行理财业务和票据业务加强监管和加以规范。8月底，央行通知要求将保证金存款纳入存款准备金缴存范围，将纳入上缴基数的保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分，自9月5日起分批上缴。