社会责任投资基金的社会责任投资

1. 社会责任投资基金的社会责任投资

社会责任投资是在全球发展较快的一种新型投资产品，它是将投资决策与经济、社会、环境相统一的一种投资模式，是一种具有三重考量的投资。投资者不单应该对传统的金钱回报感兴趣，还应考虑到社会公义、经济发展、世界和平与环境保护等，这样才能实现可持续发展。SRI是一种特别的投资取向，投资过程中会通过投资者结合对社会、经济发展和环境健康的关心，再加上传统财务的考虑，使经济和社会都能得益。社会责任投资(SRI)缘起甚早，在圣经时代，犹太人就有设定以道德价值来投资的投资标准。在16世纪，乔治·福克斯(George Fox)在美国创建了贵格会(Quakers)教派，该教派教徒信仰人权平等及反对暴力战争，同时也把这些社会标准用来规范投资行为，这些被认为是第一批的道德投资者。而近代的社会责任投资起源于20世纪60年代，当时环保、反战及追求和平等议题充斥欧美。在美国，开始有人试图以投资的方式，来反对越战。最早一支伦理基金是瑞典在1965年发行的，1971年，在美国出现了本土第一支伦理基金(Ethical Fund)，而英国第一支伦理基金是在1984年发行的Friends Provident's Stewardship Trust。目前，最大的社会责任投资市场是在美国，其次是英国、荷兰及瑞典。其中美国及英国的社会责任投资总资产规模已超过3兆美元，每年以超过30%的速度成长，成为全世界基金管理界不可忽视的一支投资力量。现今全世界已有21个国家有与社会责任投资相关的金融产品。以亚洲市场来看，澳洲是第一大市场，日本排行第二，我国大陆及台湾地区皆还没有此种商品。

2. 社会责任投资基金的社会责任投资的策略

社会责任投资者包括个人、企业、学校、医院、基金会、养老退休基金、 宗教团体及非营利组织机构等，希望在获取财务目标的同时，又可以创造一个更美好、公平及可持续发展的经济社会。在这些目标的指引下，社会责任投资可分为三类投资策略：筛选(Screening)、股东主张(Shareholder Advocacy)和社区投资(Community Investing)。 筛选策略分为正面筛选(Positive Screening)和负面筛选(Negative Screening)两种。1）正面筛选是指社会责任投资者在选择基金产品时，希望该基金是只投资于对社会有正面贡献的公司，例如该基金只购买重视劳工关系、环境保护、产品安全品质及人权的公司股票。2）负面筛选则是该基金避免投资于对社会造成伤害的公司，如烟草公司、从事赌博事业的公司、生产大规模杀伤性武器的公司等。以美国为例，最常被基金筛选掉的公司前五类包括烟草公司、生产酒类的公司、不重视劳工关系的公司、不重视环保的公司及从事赌博行业的公司等。而重视人权、平等雇用机会、重视环保的公司，往往受到青睐。由于公司丑闻层出不穷，公司治理、董事会组成及信息的揭露度也逐渐成为新的筛选标准。这些从事社会责任投资的基金，又称为伦理基金(Ethical Funds)，可分为两种，一种是私募性质的，是由私人或投资机构，按照自身设定的社会环境筛选标准所成立的基金，其投资人包括宗教团体、政府机构、工会、基金会等。另一种是公募基金，投资对象为一般大众及机构投资人。在美国，超过九成以上的伦理基金是私募性质，其伦理基金总资产超过2.14兆美元，公募伦理基金数已超过200多家。 股东主张是指参予社会责任投资的投资者充分发挥其股东的权利，与公司交涉谈判，必要时采取行动，影响并纠正公司的行为，以达成公司治理、社会责任更完善的成果。公司治理方面是着重在公司的信任投票、董事会组成、董监事酬劳、遣散费用、股票选择权激励机制、公司重组等。而公司社会责任包括公司重要信息揭露，公司对环保、劳工、种族、健康与安全等政策对社会的责任。投资者可以采取与其所投资公司的管理层对话、信件沟通、提起股东决议案，乃至于用搜购委托书表决的方式，来改变公司的决策。股东主张有同时重视公司治理及公司社会责任的双目标趋势，“可持续发展的公司治理”越来越成为新的股东主张的焦点。另外，基金、基金会及银行等社会投资机构投资人，在股东主张方面扮演越来越活跃的角色。 社区投资是指来自社会责任投资的资金主要投资于传统金融服务难以覆盖的社区。例如提供金融服务给低收入户，提供资金给中小企业、给重要的社区服务如孩童照料、平价住房及医疗照顾等。资金基本上投资以下四种社区发展机构：社区发展银行、社区发展贷款基金、社区发展信用合作社及社区发展风险投资基金。投资者可以购买特别专注投资此四类社区发展机构的社会投资基金，来达成其社会责任的目的。我国社会责任投资的发展及启示社会责任投资在我国还处于初期阶段。过去20多年全力发展经济，出现了越来越严重的环境及社会问题，人们越来越感到企业社会责任的重要性，因此政府也不断出台一些提高公司治理、保护环境、防治污染及提升社会道德的法规。“十一五”规划就特别强调打造一个可持续发展的社会。

3. 社会责任投资基金的社会责任投资分析

我国在社会责任投资方面，从基金筛选来看，还没有一支伦理基金， 同时因为人民币尚不能自由兑换，国内投资人也无法购买国外的伦理基金。此外，国内的基金市场还不成熟，资本市场上创新工具也不多，少有具有长期投资价值的标的物，投资人对社会责任认知还不够，更不用谈到筛选的问题了。在股东主张方面，主要是着重公司治理及公司社会责任，但目前国内的公司治理还在普遍改进之中，在政府的大力整顿及投资者的要求下，已逐渐改善及提高，政府公布了上市公司治理准则，及有关独立董事及外部监管，上海证券交易所也在策划出台上市公司治理指数等；有关公司审计报告及透明度的部分，也在不断改进中。在公司社会责任方面，有越来越多公司认识到环保问题对公司形象的重要性，开始加以注意，特别是出口导向的公司，因为要符合外国买家的要求标准，乃率先采取ISO14001及SA8000等环保认证标准，有些公司甚至在其年报中加入环保政策的部分，但总的来说，数量还是不多。在社区投资方面，我国主要还是以政府主导为主， 着重于对下岗劳工、农村贫困人口及贫穷大学生的财务补助；但民间的参予实在太少， 同时对需要创业贷款的中小企业，仍然扶持不够。另外，国内还没有对社会道德投资的本土机构，只有一些国外驻国内的分支机构像全球环境基金(Global Environment Fund)，世界自然基金(World Wide Fund for Nature)，世界银行(World Bank)等，更没有有关中国社会道德投资的深入报告。国内因法规限制，非政府组织(Non Governmental Organizations)大多只着重在环保议题上，对其他社会道德议题的深入研究，往往受限及不足。相信随着经济生活环境的提高，人们对社会道德投资的重视也与日俱增。若能进一步倡导社会责任投资，以基金(特别是退休养老基金)的力量，来导正社会不良风气，改变社会贫富悬殊的现象，同时用资本的力量迫使上市公司提高公司治理，加大透明度，扩大其社会责任，重视诚信、环保，必能使资本市场及经济社会焕然一新。目前政府即将降低对QFII的门槛， 鼓励外资发挥价值型投资的理念。今后应放宽对伦理基金的限制，鼓励国外的伦理基金来国内投资。同时，政府也应鼓励社会慈善团体参予社会道德活动，并以法规及奖励等方式，提高企业的认知，唤起人民的重视，使社会道德投资的理念能深入人心，开花结果。

4. 社会责任投资的介绍

社会责任投资（SociallyResponsibleInvesting，简称SRI）社会责任投资是一种特别的投资理念，即在选择投资的企业时不仅关注其财务、业绩方面的表现，同时关注企业社会责任的履行，在传统的选股模式上增加了企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面的考量，是一种更全面的考察企业的投资方式。社会责任投资者同时还可以用他们企业股东的身份,通过积极的股东行动,促使企业良好社会责任的履行。

5. 社会责任投资的投资策略

社会责任投资者包括个人、企业、学校、医院、基金会、养老退休基金、 宗教团体及非营利组织机构等，希望在获取财务目标的同时，又可以创造一个更美好、公平及可持续发展的经济社会。在这些目标的指引下，社会责任投资可分为三类投资策略：筛选(Screening)、股东主 张(Shareholder Advocacy)和社区投资(Community Investing)。 筛选策略分为正面筛选(Positive Screening)和负面筛选(Negative Screening)两种。1）正面筛选是指社会责任投资者在选择基金产品时，希望该基金是只投资于对社会有正面贡献的公司，例如该基金只购买重视劳工关系、环境保护、产品安全品质及人权的公司股票。2）负面筛选则是该基金避免投资于对社会造成伤害的公司，如烟草公司、从事赌博事业的公司、生产大规模杀伤性武器的公司等。以美国为例，最常被基金筛选掉的公司前五类包括烟草公司、生产酒类的公司、不重视劳工关系的公司、不重视环保的公司及从事赌博行业的公司等。而重视人权、平等雇用机会、重视环保的公司，往往受到青睐。近年来由于公司丑闻层出不穷，公司治理、董事会组成及信息的揭露度也逐渐成为新的筛选标准。这些从事社会责任投资的基金，又称为伦理基金(Ethical Funds)，可分为两种，一种是私募性质的，是由私人或投资机构，按照自身设定的社会环境筛选标准所成立的基金，其投资人包括宗教团体、政府机构、工会、基金会等。另一种是公募基金，投资对象为一般大众及机构投资人。在美国，超过九成以上的伦理基金是私募性质，目前其伦理基金总资产超过2.14兆美元，公募伦理基金数已超过200多家。 股东主张是指参予社会责任投资的投资者充分发挥其股东的权利，与公司交涉谈判，必要时采取行动，影响并纠正公司的行为，以达成公司治理、社会责任更完善的成果。公司治理方面是着重在公司的信任投票、董事会组成、董监事酬劳、遣散费用、股票选择权激励机制、公司重组等。而公司社会责任包括公司重要信息揭露，公司对环保、劳工、种族、健康与安全等政策对社会的责任。投资者可以采取与其所投资公司的管理层对话、信件沟通、提起股东决议案，乃至于用搜购委托书表决的方式，来改变公司的决策。近年来，股东主张有同时重视公司治理及公司社会责任的双目标趋势，“可持续发展的公司治理”越来越成为新的股东主张的焦点。另 外，基金、基金会及银行等社会投资机构投资人，在股东主张方面扮演越来越活跃的角色。 社会责任投资在我国目前还处于初期阶段。过去20多年全力发展经济，出现了越来越严重的环境及社会问题，人们越来越感到企业社会责任的重要性，因此政府也不断出台一些提高公司治理、保护环境、防治污染及提升社会道德的法规。“十一五”规划就特别强调打造一个可持续发展的社会。亚洲持续负责任投资联合会(ASRIA)2004年针对大中国地区SRI所作的调查，具体情况如下表所示：  中国香港地区  中国台湾地区  中国大陆地区  1支本地注册的SRI基金  尚无本地注册的SRI基金  尚无本地注册的SRI基金  有多支海外的SRI基金在香港销售  支海外的SRI基金在台湾销售  无海外的SRI基金在大陆销售  已有多支海外SRI基金对香港公司进行投资  只有少量的海外SRI基金对台湾公司进行投资  海外SRI基金只能透过香港资本市场间接对大陆公司进行投资  有众多研究机构提供有关SRI的研究报告  只有一些有限的SRI研究报告  非常有限的SRI研究报告（主要还是来自香港）  企业、金融机构及非营利组织对SRI强力的支持  企业、金融机构及非营利 组织越来越重视SRI  企业、金融机构及非营利组织对SRI还在了解阶段  社区投资受到重视  社区投资越来越受到重视  社区投资还末受重视  有关公司定期发布有关自身社会与环保的公司报告  无  无   由上表可知，SRI要发展得好，有以下几个要件：要有足够开放允许外国投资的资本市场；政府部门要设定较高的公司治理规范；较高的公司透明度；采取ISOI4001作为公司的标准；足够的慈善机构团体及非营利组织团体；社会、投资人及投资专业人员有强烈的环保及社会责任认知。　目前我国在社会责任投资方面，从基金筛选来看，还没有一支伦理基金， 同时因为人民币尚不能自由兑换，国内投资人也无法购买国外的伦理基金。此外，国内的基金市场还不成熟，资本市场上创新工具也不多，少有具有长期投资价值的标的物，投资人对社会责任认知还不够，更不用谈到筛选的问题了。在股东主张方面，主要是着重公司治理及公司社会责任，但目前国内的公司治理还在普遍改进之中，在政府的大力整顿及投资者的要求下，已逐渐改善及提高，政府公布了上市公司治理准则，及有关独立董事及外部监管，上海证券交易所也在策划出台上市公司治理指数等；有关公司审计报告及透明度的部分，也在不断改进中。在公司社会责任方面，有越来越多公司认识到环保问题对公司形象的重要性，开始加以注意，特别是出口导向的公司，因为要符合外国买家的要求标准，乃率先采取ISO14001及SA8000等环保认证标准，有些公司甚至在其年报中加入环保政策的部分，但总的来说，数量还是不多。在社区投资方面，我国主要还是以政府主导为主， 着重于对下岗劳工、农村贫困人口及贫穷大学生的财务补助；但民间的参予实在太少， 同时对需要创业贷款的中小企业，仍然扶持不够。另外，国内还没有对社会道德投资的本土机构，只有一些国外驻国内的分支机构像全球环境基金(Global Environment Fund)，世界自然基金(World Wide Fund for Nature)，世界银行(World Bank)等，更没有有关中国社会道德投资的深入报告。国内因法规限制，非政府组织(Non Governmental Organizations)大多只着重在环保议题上，对其他社会道德议题的深入研究，往往受限及不足。相信随着经济生活环境的提高，人们对社会道德投资的重视也与日俱增。若能进一步倡导社会责任投资，以基金(特别是退休养老基金)的力量，来导正社会不良风气，改变社会贫富悬殊的现象，同时用资本的力量迫使上市公司提高公司治理，加大透明度，扩大其社会责任，重视诚信、环保，必能使资本市场及经济社会焕然一新。目前政府即将降低对QFII的门槛， 鼓励外资发挥价值型投资的理念。今后应放宽对伦理基金的限制，鼓励国外的伦理基金来国内投资。同时，政府也应鼓励社会慈善团体参予社会道德活动，并以法规及奖励等方式，提高企业的认知，唤起人民的重视，使社会道德投资的理念能深入人心，开花结果。2006年，深交所发布了《上市公司社会责任指引》。2007年，有20多家上市公司根据《指引》自愿性地发布了社会责任报告，深圳证券信息公司也于2007年12月与泰达股份联合推出了国内资本市场第一只社会责任型投资指数———泰达环保指数。2008年，兴业社会责任基金发行了“兴业社会责任股票型基金”，是国内第一只以此为投资理念的基金，但在目前A股市场上不会有实质性的策略创新，决定基金业绩潜力的仍然是管理团队。 中国作为亚洲最大的发展中国家，随着经济发展与环境、资源的矛盾日益凸现，社会责任的履行日益成为优秀企业关注的焦点，公众对于社会责任的关注也不断升温，国内企业社会责任的研究和宣传越来越多。2006年，深交所发布了《上市公司社会责任指引》。2007年，有20多家上市公司根据《指引》自愿性地发布了社会责任报告，深圳证券信息公司也于2007年12月与泰达股份联合推出了国内资本市场第一只社会责任型投资指数———泰达环保指数。但相对于英、美等社会责任投资较为成熟的国家，我国企业社会责任的开展在各方面都还处于初级甚至是尚未起步的阶段：一方面上市公司社会责任方面的信息披露数量少、质量也不高；社会责任运作体系中关键的三个环节———社会责任指数、社会责任投资基金以及相关中介机构，要么刚刚起步，要么仍处于空缺状态，因此，企业社会责任投资的开展要形成一个完整而有机的运作体系，仍有很长一段路要走，需要各方面的推动和努力。 在海外，社会责任基金数十年的实践表明，企业能做到既盈利又履行社会责任。社会责任基金的投资限制并没有影响基金业绩，其长期投资报酬率优于其它基金。西方多数学者的研究表明，企业社会表现和财务绩效之间存在正相关关系。正是由于良好的理念和投资业绩，使得过去30年，社会责任基金资产规模的增长率是所有其它共同基金的5倍。美国第一个也是最著名的社会责任投资指数———多米尼400社会指数，其最初运作的10年（1990年5月1日到2000年4月30日期间）的平均年收益率为20.83%，而同期标准普尔500指数的平均年收益率仅为18.7%。

6. 社会责任投资的图书信息

 书 名: 社 会责任投资作　者：朱忠明，祝健出版社： 中国发展出版社出版时间： 2010-6-1ISBN: 9787802345508开本： 16开定价: 58.00元 作为国家社科基金课题的研究成果，本书是国内第一本系统地研究国外社会责任投资发展与我国社会责任投资实践的专著。社会责任投资(SRI)是基于社会责任理念的一种投资行为。与传统投资相比。社会责任投资者在进行投资决策时，不『又要考虑传统的财务指标，还要考虑该投资将给社会、环境等方面带来的积极或消极的影响 作为一种全新的投资方式，社会责任投资可以引导企业兼顾经济、社会和环境效益，在经济、社会和环境三者之间形成互补、并存的关系，进而推动整个经济的快速健康发展。本书对社会责任投资的理_仑与实践问题进行了全方位的研究。全书从社会责任投资的基本概念人手，在全面总结国外社会责任投资发展历程和发展经验的基础上，洋细地分析了我国引进社会责任投资的意义和可行性，并探索性地提出了国内发展社会责任投资的政策建议。本书对于国内政府监管部门、金融机构和投资者都有一定的参考意义，也有助于社会责任投资意识在国内的普及。 第一章 社会责任投资概述第一节 社会责任投资的界定第二节 社会责任投资的起源与发展一、初步形成阶段(20世纪60年代以前)二、快速发展阶段(20世纪60至90年代)三、迅速发展阶段(20世纪90年代至今)第三节 社会责任投资的实现方式一、投资组合筛选(Screening)二、股东倡导(Shareholder Advocacy)三、社区投资(Community Investing)第二章 企业社会责任与社会责任投资第一节 企业社会责任一、企业社会责任概念的提出二、利益相关者理论三、企业社会绩效模型四、企业社会责任的认证体系五、中国企业社会责任现状第二节 企业社会责任与社会责任投资的关系一、企业社会责任对投资行为的影响二、社会责任投资对企业社会责任行为的影响第三章 欧美社会责任投资第一节 美国社会责任投资一、美国社会责任投资的发展状况二、美国社会责任投资案例第二节 欧洲社会责任投资一、欧洲社会责任投资发展状况二、英国社会责任投资三、法国社会责任投资四、荷兰社会责任投资五、比利时社会责任投资第四章 亚洲社会责任投资第一节 孟加拉国社会责任投资——社区投资第二节 日本社会责任投资一、日本社会责任投资的发展概况二、社会责任投资案例第三节 中国社会责任投资一、香港社会责任投资二、台湾社会责任投资三、内地社会责任投资第五章 国外社会责任投资发展的原因第六章 社会责任投资和传统证券投资比较第七章 我国推广社会责任投资的意义第八章 社会责任投资在中国的可行性分析第九章 促进中国社会责任投资的政策法规建议第十章 完善资本市场建设，推动社会责任投资参考文献

7. 什么是社会责任指数基金

指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
  
 例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。
  
 指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。
  
 具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：
  
 1、费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%?/FONT>3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
  
 2、分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。
  
 3、延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
  
 4、监控较少。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应
  
股票型基金就是基金经理会将绝大部分资金都投在股票市场上的基金，风险相对比较大的一类型基金！
  
我认为基金的投资没有什么划算不划算的！首先有衡量一下自己的资本与受风险的能力！然后结合自己的性格选择相应的基金！凡事都没有最好的！最合适自己的就是最好！例如：觉得自己能承受风险的就买回报比较大的股票型！
 想回报快又不怕亏的可以考虑指数基金！
  
未来的基金会怎样我不够胆量推测！但我可以告诉你基金本来就是一种长期性的投资！假如你希望它可以在段时间内为你带来很大的回报的话！我可以可以告诉你这是很难的一件事！倒不如去买股票、权证等其他东西！