风险资产的必要收益率为什么不会低于无风险收益率

1. 风险资产的必要收益率为什么不会低于无风险收益率

亲，您好！风险 意味你要承担风险，可赚可赔。无风险就是保本了 基本上不怎么赚也不怎么赔，就跟你拿钱去炒股还是存银行似的无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率 在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率 必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率 在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率【摘要】
风险资产的必要收益率为什么不会低于无风险收益率【提问】
亲，您好！风险 意味你要承担风险，可赚可赔。无风险就是保本了 基本上不怎么赚也不怎么赔，就跟你拿钱去炒股还是存银行似的无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率 在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率 必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率 在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率【回答】

2. 无风险收益率对投资决策的意义

无风险收益率是资金时间价值与通货膨胀补偿率之和，是除了通货膨胀风险之外，没有风险情况下的投资收益率。无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。在我国股市目前的条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

3. 当投资方案的预期投资收益等于无风险收益率时,风险报酬系数为？

预期收益率=无风险利率+风险报酬系数×市场超额收益

当预期收益率等于无风险利率时，风险报酬系数等于零，选D

4. 论述公司预期收益率与投资者预期收益率的关系

1、总期望报酬率=Q×(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)×(无风险利率)
这里是指一揽子投资的情况下，既有风险组合，又有无风险投资。
则：总期望报酬率按各投资所占总投资组合的比例对各项投资报酬率进行加权平均计算。
如：股票投资报酬率50%，占总投资的30%;债券投资报酬率10%，占总投资的1-30%=70%
总期望报酬率=30%*50%+（1-30%）*10%
2、投资者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)
这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。
Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β(Km-Rf) 是对风险溢价要求的额外报酬。
如果投资风险大，却没有相应提高报酬，谁愿意去投资呢？但这种收益率只能是投资者所要求的，不可能投资项目风险越高，报酬就一定越高。只是投资者投资于风险项目，要求收益率高于无风险报酬而已。【摘要】
论述公司预期收益率与投资者预期收益率的关系【提问】
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1、总期望报酬率=Q×(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)×(无风险利率)
这里是指一揽子投资的情况下，既有风险组合，又有无风险投资。
则：总期望报酬率按各投资所占总投资组合的比例对各项投资报酬率进行加权平均计算。
如：股票投资报酬率50%，占总投资的30%;债券投资报酬率10%，占总投资的1-30%=70%
总期望报酬率=30%*50%+（1-30%）*10%
2、投资者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)
这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。
Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β(Km-Rf) 是对风险溢价要求的额外报酬。
如果投资风险大，却没有相应提高报酬，谁愿意去投资呢？但这种收益率只能是投资者所要求的，不可能投资项目风险越高，报酬就一定越高。只是投资者投资于风险项目，要求收益率高于无风险报酬而已。【回答】
好的谢谢【提问】
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5. 必要收益率大于预期收益率值得投资吗

必要收益率大于预期收益率不值得投资。所谓期望收益率，就是估计未来收益率的各种可能结果，出现的概率对这些估计值做加权平均。与“预期收益率”、“收益率的预期值”、“期望收益率”、“预期报酬率”、“报酬率的预期值”、“期望报酬率”的含义相同。期望报酬率是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率，又称为预期值或均值。表示在一定的风险条件下，期望得到的平均报酬率。期望报酬率反映的是预期收益率的平均化，不能直接用来衡量风险。将各种可能结果与其所对应的发生概率相乘，并将乘积相加，则得到各种结果的加权平均数。此处权重系数为各种结果发生的概率，加权平均数则为期望报酬率。预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是大多数公司采用的是资本资产定价模型，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。投资，指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程。又是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资等。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润，后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。

6. 市场收益率，无风险收益率，风险收益率，必要收益率，预期收益率，这些有什么关系啊

无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率 在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率 必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率 在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率 补充资料： 在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险，证券投资的理论和实战技巧都围绕着如何处理这两者的关系而展开。 一、收益与风险的基本关系是： 收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系：风险与收益共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。风险和收益的上述本质联系可以表述为下面的公式： 二、预期收益率=无风险利率+风险补偿 预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，我们把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。现实生活中不可能存在没有任何风险的理想证券，但可以找到某种收益变动小的证券来代替。美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。这是因为美国短期国库券由联邦政府发行，联邦政府有征税权和货币发行权，债券的还本付息有可靠保障，因此没有信用风险。政府债券没有财务风险和经营风险，同时，短期国库券以91天期为代表，只要在这期间没有严重通货膨胀，联邦储备银行没有调整利率，也几乎没有购买力风险和利率风险。短期国库券的利率很低，其利息可以视为投资者牺牲目前消费，让渡货币使用权的补偿。 三、在短期国库券无风险利率的基础上，我们可以发现以下几个规律： (一)同一种类型的债券，长期衄}券利率比短期债券高 这是对利率风险的补偿。如同是政府债券，都没有信用风险和财务风险，但长期债券的利率要高于短期债券，这是因为短期债券没有利率风险，而长期债券却可能受到利率变动的影响，两者之间利率的差额就是对利率风险的补偿。 (二)不同债券的利率不同。这是对信用风险的补偿 通常，在期限相同的情况下，政府债券的利率最低，地方政府债券利率稍高，其他依次是金融债券和企业债券。在企业债券中，信用级别高的债券利率较低，信用级别低的债券利率较高，这是因为它们的信用风险不同。 (三)在通货膨胀严重的情况下。债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券 这种情况是对购买力风险的补偿。 (四)股票的收益率一般高于债券 这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。在同一市场上，许多面值相同的股票也有迥然不同的价格，这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远，经济周期波动风险也有差别。投资者以出价和要价来评价不同股票的风险，调节不同股票的实际收益，使风险大的股票市场价格相对较低，风险小的股票市场价格相对较高。 当然，风险与收益的关系并非如此简单。证券投资除以上几种主要风险以外，还有其他次要风险，引起风险的因素以及风险的大小程度也在不断变化之中；影响证券投资收益的因素也很多。所以这种收益率对风险的替代只能粗略地、近似地反映两者之间的关系，更进一步说，只有加上证券价格的变化才能更好地反映两者的动态替代关系。

7. 影响投资收益率的只有一个因素,其预期收益率分别为13%和8%,β值分别等于1.3和0.6,.无风险利率应等于多少

设无风险利率为x，市场平均风险报酬率为y，则有方程：
x+1.3y=13%
x+0.6y=8%
解得，x=8%-5%*0.6/0.7=3.714%

8. 市场收益率，无风险收益率，风险收益率，必要收益率，预期收益率，这些有什么关系啊

无风险收益率等于纯利率+通货膨胀补偿率，风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿，利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率，在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率，必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率，在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率。在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险，证券投资的理论和实战技巧都围绕着如何处理这两者的关系而展开。收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系：风险与收益共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。现实生活中不可能存在没有任何风险的理想证券，但可以找到某种收益变动小的证券来代替。