期权保证金计算方法

1. 期权保证金计算方法

   
  在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
  卖方期权保证金按传统方式计算，期权保证金的计算公式为每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）；权利金＋期货合约保证金的1/2。

2. 怎样计算期权保证金？

期权的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。此外，SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。
同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。

3. 期权保证金如何计算？

期权是对今后的价格走势的一个预期，因此，保证金的征收考虑以下几个因素：历史价格、现在价格、今后价格预测、时间价值、波动性、利率等。期权计算公式非常复杂，银行有一个固定的动态公式。但每个银行的计算公式也不尽相同，因为，他们对今后价格走势的预期不同，时间价值的计算也可能不同。
银行对保证金每天进行核查，发出通知给交易对方，通知是否需要追加保证金或退付保证金。银行通常要求交易对方在24小时或48小时以内缴付欠付的保证金。
保证金的支付必须一天一清。

4. 期权维持保证金如何计算？

您好，合约标的为交易型开放式指数基金的，每张合约的维持保证金收取比例为：
1、认购期权义务仓维持保证金：{结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×标的收盘价）}×合约单位×（1+20%）
2、认沽期权义务仓维持保证金：Min{结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价），行权价}×合约单位×（1+20%）
其中认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）
认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）
注意：临近行权日（包括行权日），保证金收取比例将会提高。

5. 各交易所期权保证金计算

在期权交易过程中做卖方是比买方交易多出一个保证金的费用，同时，交易风险也会比买方更低。在日常生活中，为了保证一个合约被正常履行， 50etf期权经常需要义务方缴纳一定比例的“定金”，这是再常见不过的事情了。财顺期权：各交易所期权保证金计算？
在期权交易过程中做卖方是比买方交易多出一个保证金的费用，同时，交易风险也会比买方更低。在日常生活中，为了保证一个合约被正常履行， 50etf期权经常需要义务方缴纳一定比例的“定金”，这是再常见不过的事情了。财顺期权：
那么如何计算期权保证金？认购期权开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格)，行权价格] ×合约单位，其次在50etf期权交易规则中，如果是作为买方是不需要支付保证金的，只需要支付期权合约的权利金成本，而作为卖方是需要缴纳一定的保证金。
关于50etf期权保证金，如果只为满足日常的交易，那么只要记住一点，当您卖出开仓一张50etf期权合约时，保证金大致在3000元至8000元左右。如果要投资上证50etf期权，首先要知道期权既有风险也有收益，但收益会更高，风险只是溢价和保证金。是一种收益更高，风险更低的投资方式，这也是现在那么多投资者选择投资上证50etf期权的原因。

6. 什么是期权保证金？

您好，期权保证金指在期权交易中，期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

7. 什么是期权保证金？

问题1：什么是期权保证金？
 
 问题2：期权保证金是什么意思？
 
 在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
 
 卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：
 
 每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：
 
 ●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）;
 
 ●权利金＋期货合约保证金的1/2。
 
 以下内容您不必过多深究。
 
 保证金计算公式的几点说明：
 
 1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
 
 2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
 
 3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负（或零），因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
 
 【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
 
 20 权利金
 
 ＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）
 
 － 10 期权虚值额的1/2（＝1020-1000/2）
 
 61
 
 20 权利金
 
 ＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）
 
 45.5
 
 则所需的开仓资金为61元/吨。
 
 【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。
 
 15 权利金
 
 ＋ 51.5 期货保证金（＝1030×5％）
 
 － 15 期权虚值额的1/2（＝（1030-1000）/2）
 
 51.5
 
 15 权利金
 
 ＋ 25.75 期货保证金的1/2
 
 40.75
 
 即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。
 
 【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：
 
 18 权利金
 
 ＋ 50.5 期货保证金（＝1010×5％）
 
 － 5 期权虚值额的1/2（＝1010-1000/2）
 
 63.5
 
 18 权利金
 
 ＋ 25.25 期货保证金的1/2（＝50.5/2）
 
 43.25
 
 因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。
 
 在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。
 
 【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：
 
 8 权利金
 
 ＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）
 
 － 50 期权虚值额的1/2（＝1020-920/2）
 
 9
 
 8 权利金
 
 ＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）
 
 33.5
 
 因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。

8. 如何计算股票期权的初始保证金？

您好，合约标的为交易型开放式指数基金的，每张合约的开仓保证金（初始保证金）收取比例为：
1、认购期权义务仓开仓保证金：{前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×标的前收盘价）}×合约单位×（1+20%）
2、认沽期权义务仓开仓保证金：Min{前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价），行权价}×合约单位×（1+20%）
其中认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）
认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）