B---S模型的一个重要原理是风险中性定价原理。即不存在套利的可能性下,衍生品的价格只依赖于可交易的标的资产。 期权价格决定于5个变量:1标的资产的价格,2执行价格,3无风险利率,4到期时间,5标的资产价格波动率。在这几个变量中前面4个变量都是可知的,可以从市场信息中直接得到。只需要预测期权的到期日的波动率就可以。