假设证券市场中有股票A和B，其收益和标准差如下表，如果两只股票的相关系数为-1。

1. 假设证券市场中有股票A和B，其收益和标准差如下表，如果两只股票的相关系数为-1。

这道题是希望通过运用两只股票构建无风险的投资组合，由一价原理，该无风险投资组合的收益就是无风险收益率。何为无风险投资组合？即该投资组合收益的标准差为0，由此，设无风险投资组合中股票A的权重为w，则股票B的权重为（1-w），则有：
{(5%w)^2+[10%(1-w)]^2+2*5%*10%(-1)(1-w)w}^(1/2)=0
等式两边同时平方，并扩大10000倍（消除百分号），则有：
25(w^2)+100(1-w)^2-100w(1-w)=0
化简为：
225w^2-300w+100=0

(15w-10)^2=0 则w=2/3
则，该投资组合的收益率为：2%*（2/3）+5%*（1/3）=9%/3=3%

2. 某国证券市场现有一级市场发行的A债券，其面值1000元，期限9个月，发行...

除以9再乘以12   是因为要计算的是年收益率，而这个债券是9个月的，所以先算出月均收益率来，再乘以12，就得出年收益率了。公式就是（利息）收入/本金/债券期限（月）*12*100%

3. 2011 9月证券市场基础知识 试题回忆

1.单选  证券公司设立子公司条件——12亿

2.多选  世界上著名的指数有哪些——我全选了

3.单选  股份有限公司设立的机构——股东大会、董事会、监事会（居然有个选项是股东会、董事会、监事会 ）

4.判断  我国目前的可转换债券只有可转换债券——答案未知

5.单选  美国最早股票交易所——费城

6.单选  证券公司设立的程序——？

7.单选  证券公司需要交什么保证金——我选结算，其他还有初始、维持、原始保证金

8.多选  基金当事人的关系——一目了然，全选

9.单选  证券法实施时间——略

10.单选  上交所和证交所分别成立于哪年哪月——略

11.单选  国债有普通国债和——特种国债

12.单选  H股指数实际上是什么指数？——没搞懂

13.单选  什么是在全国银行间拆借中心交易的——忘了，字数最多的选项

14.单选  交易所的信息系统不包括——有一个看不懂的什么交易席位的选项

15.多选  票面金额又可以称为什么——好像是票面价值、面额什么的，我选了三个

16.判断  证监会对地方部门什么什么实行垂直领导——对

17.单选  基金发源于——英国

18.单选  由于价格趋于一致，所以——现在期货价可能就是未来现货价格

19.单选   规模多少，可以向战略投资者配售——4亿

20.判断  金融衍生工具可分为交易所衍生工具和嵌入式衍生工具——错

4. 某股票价格指数的基期指数为100点，10只样本股基期的总市值为20亿元，报告期的总股本为5亿股，报告期的样

报告期总市值：6*5亿=30亿元。
报告期收盘点数：100*30/20=150。

5. 2007年11月,从证券市场上购入某公司债券一批,购买价为200000元,2007年12月31日

　　由于不知道，提问所要解决的具体问题，现将其应确认的可供出售的金融资产从定义以及核算方面回答：
　　根据企业会计准则第十八条规定，可供出售金融资产通常是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。
　　可供出售金融资产应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收项目。
　　可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。
　　处置可供出售金融资产时，应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益。
　　核算方面：
　　一、本科目核算企业持有的可供出售金融资产的公允价值，包括划分为可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。
　　二、本科目按可供出售金融资产的类别和品种，分别“成本”、“利息调整”、“应计利息”、“公允价值变动”等进行明细核算。可供出售金融资产发生减值的，可以单独设置“可供出售金融资产减值准备”科目。
　　三、可供出售金融资产的主要账务处理。
　　（一）企业取得可供出售的金融资产，应按其公允价值与交易费用之和，借记本科目（成本），按支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利，借记“应收股利”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目。企业取得的可供出售金融资产为债券投资的，应按债券的面值，借记本科目（成本），按支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的利息，借记“应收利息”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目，按差额，借记或贷记本科目（利息调整）。
　　（二）资产负债表日，可供出售债券为分期付息、一次还本债券投资的，应按票面利率计算确定的应收未收利息，借记“应收利息”科目，按可供出售债券的摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记“投资收益”科目，按其差额，借记或贷记本科目（利息调整）。可供出售债券为一次还本付息债券投资的，应于资产负债表日按票面利率计算确定的应收未收利息，借记本科目（应计利息），按可供出售债券的摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记“投资收益”科目，按其差额，借记或贷记本科目（利息调整）。可供出售债券投资发生减值后利息的处理，比照“贷款”科目相关规定。
　　（三）资产负债表日，可供出售金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目（公允价值变动），贷记“资本公积——其他资本公积”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。确定可供出售金融资产发生减值的，按应减记的金额，借记“资产减值损失”科目，按应从所有者权益中转出原计入资本公积的累计损失金额，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，贷记本科目（公允价值变动）。对于已确认减值损失的可供出售金融资产，在随后会计期间内公允价值已上升且客观上与确认原减值损失事项有关的，应按原确认的减值损失，借记本科目（公允价值变动），贷记“资产减值损失”科目；但可供出售金融资产为股票等权益工具投资的（不含在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资），借记本科目（公允价值变动），贷记“资本公积——其他资本公积”科目。
　　（四）将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产的，应在重分类日按其公允价值，借记本科目，按其账面余额，贷记“持有至到期投资”科目，按其差额，贷记或借记“资本公积——其他资本公积”科目。已计提减值准备的，还应同时结转减值准备。
　　（五）出售可供出售的金融资产，应按实际收到的金额，借记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目，按其账面余额，贷记本科目（成本、公允价值变动、利息调整、应计利息），按应从所有者权益中转出的公允价值累计变动额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。
　　四、本科目期末借方余额，反映企业可供出售金融资产的公允价值。

6. 1、假设有一风险证券 A ，当前的市场价格为100元，一年后市场有两种状态，在状态1时证券 A 的

您好：1、假设有一风险证券 A ，当前的市场价格为100元，一年后市场有两种状态，在状态1时证券 A 的价格上升到103元，在状态2时证券 A 的价格下跌到92元，同样也有一个证券 B ,其在一年后的损益为，在状态1时上升到116元，在状态2时下跌到107元。假设借贷资金的年利率为0且不考虑交易成本。证券 B 的合理价格应该是100元，这是因为在一年后的两种状态中，证券 B 的价格变化都是相对于证券 A 的价格变化而言的。在状态1时，证券 B 的价格上升到116元，而证券 A 的价格上升到103元，所以证券 B 的价格相对于证券 A 的价格上升了13元。在状态2时，证券 B 的价格下跌到107元，而证券 A 的价格下跌到92元，所以证券 B 的价格相对于证券 A 的价格下跌了15元。由于两种状态中证券 B 的价格变化都是相对于证券 A 的价格变化而言的，所以证券 B 的价格应该与证券 A 的价格相同，即100元。如果证券 B 的价格现在为109元，那么存在套利机会。具体来说，可以买入证券 B ，然后在一年后卖出证券 B，并买入证券 A。这样一来，就可以通过证券 B 以109元的价格买入，然后在一年后以116元的价格卖出，获得7元的收益。同时，可以通过证券 A 以100元的价格买入，然后在一年后以92元的价格卖出，获得8元的损失。这样，就可以通过对证券 A 和证券 B 的买卖，获得1元的套利收益。这个案例中所提到的风险中性定价原理是指，在一定的风险水平下，不同的投资组合的收益率应该相同。在这个案例中，证券 A 和证券 B 在不同的市场状态下的收益率是相同的，所以在风险相同的情况下，证券 A 和证券 B 的价格应该相同。如果证券 B 的价格高于证券 A 的价格，就会出现套利机会，可以通过买入证券 B，再卖出证券 A，获得套利收益。【摘要】
1、假设有一风险证券 A ，当前的市场价格为100元，一年后市场有两种状态，在状态1时证券 A 的价格上升到103元，在状态2时证券 A 的价格下跌到92元，同样也有一个证券 B ,其在一年后的损益为，在状态1时上升到116元，在状态2时下跌到107元。假设借贷资金的年利率为0且不考虑交易成本。请问证券 B 的合理价格为多少？如果证券 B 的价格现在为109元，是否存在套利？如果有，如何套利？联系该案例请问如何理解风险中性定价原理？【提问】
您好：1、假设有一风险证券 A ，当前的市场价格为100元，一年后市场有两种状态，在状态1时证券 A 的价格上升到103元，在状态2时证券 A 的价格下跌到92元，同样也有一个证券 B ,其在一年后的损益为，在状态1时上升到116元，在状态2时下跌到107元。假设借贷资金的年利率为0且不考虑交易成本。证券 B 的合理价格应该是100元，这是因为在一年后的两种状态中，证券 B 的价格变化都是相对于证券 A 的价格变化而言的。在状态1时，证券 B 的价格上升到116元，而证券 A 的价格上升到103元，所以证券 B 的价格相对于证券 A 的价格上升了13元。在状态2时，证券 B 的价格下跌到107元，而证券 A 的价格下跌到92元，所以证券 B 的价格相对于证券 A 的价格下跌了15元。由于两种状态中证券 B 的价格变化都是相对于证券 A 的价格变化而言的，所以证券 B 的价格应该与证券 A 的价格相同，即100元。如果证券 B 的价格现在为109元，那么存在套利机会。具体来说，可以买入证券 B ，然后在一年后卖出证券 B，并买入证券 A。这样一来，就可以通过证券 B 以109元的价格买入，然后在一年后以116元的价格卖出，获得7元的收益。同时，可以通过证券 A 以100元的价格买入，然后在一年后以92元的价格卖出，获得8元的损失。这样，就可以通过对证券 A 和证券 B 的买卖，获得1元的套利收益。这个案例中所提到的风险中性定价原理是指，在一定的风险水平下，不同的投资组合的收益率应该相同。在这个案例中，证券 A 和证券 B 在不同的市场状态下的收益率是相同的，所以在风险相同的情况下，证券 A 和证券 B 的价格应该相同。如果证券 B 的价格高于证券 A 的价格，就会出现套利机会，可以通过买入证券 B，再卖出证券 A，获得套利收益。【回答】
【提问】
这题，拜托了【提问】
可以不？在吗？【提问】
亲您好，你有文字类的吗，这个图片我无法提取文字。【回答】
4、公司甲和公司乙按照表1所示年率借入2年期6000万元贷款。公司甲的固定利率为5%，浮动利率为LIB0R+0.1%，公司 乙的固定利率为6.3%，浮动利率为LIB0R+0.5%。如果公司甲想得到浮动利率贷款，公司乙想得到固定利率贷款。请设计一个互换，银行为中介，使得互换收益的分配在公司甲、公司乙和银行间的比例分别为50%、40%、10%，且对这两个公司来说，这一互换具有相同的吸引力。联系该案例请问利率互换的定价方法有哪些以及面临的风险？【提问】
亲您好，很高兴为您解答问题：利率互换是指两个公司之间通过中介机构交换各自借款利率的过程。在这个案例中，公司甲希望获得浮动利率贷款，而公司乙希望获得固定利率贷款。为了设计一个互换，使得互换收益的分配在公司甲、公司乙和银行间的比例分别为50%、40%、10%，且对两个公司来说，这一互换具有相同的吸引力，可以采用以下方法进行定价：通过比较各自借款利率来确定互换利率差额，使得两个公司在互换中获得的收益相等。例如，如果公司甲借款利率为5%，浮动利率为LIBOR+0.1%，而公司乙借款利率为6.3%，浮动利率为LIBOR+0.5%，那么可以设定互换利率差额为1.2%，使得公司甲获得的收益等于公司乙获得的收益。通过调整互换期限来确定互换利率差额。例如，如果公司甲希望获得更短期限的互换，而公司乙希望获得更长期限的互换，那么可以通过调整互换期限来确定互换利率差额，使得两个公司在互换中获得的收益相等。通过调整互换收益的分配比例来确定互换利率差额。例如，如果两个公司希望互换收益的分配比例分别为50%、40%、10%，那么可以通过调整互换利率差额来使得两个公司在互换中获得的收益相等。通过调整互换收益的分配比例来确定互换利率差额。例如，如果两个公司希望互换收益的分配比例分别为50%、40%、10%，那么可以通过调整互换利率差额来使得两个公司在互换中获得的收益相等。对于利率互换，需要注意的风险包括：利率波动风险。利率互换的收益取决于市场利率的变化，如果市场利率波动较大，那么利率互换的收益也会受到影响。协议违约风险。利率互换协议是由两个公司及中介机构共同签订的，如果其中一方违约，那么利率互换协议将无法执行，导致损失。汇率风险。如果利率互换协议涉及多种货币，那么汇率的变化也会影响利率互换的收益。其他风险。利率互换还可能受到其他因素的影响，例如政治风险、信用风险等。【回答】
假设行权价为22元，6个月以后行权的欧式看涨期权和看跌期权以4.78元和8.04元交易，标的股票价格为21.5元，利率为7%，请问是否有套利机会？套利利润是多少？还有这题，拜托了【提问】
您好，很高兴继续为您解答问题：具体来说，您可以买入一张看涨期权，并卖出一张看跌期权。这样，您就可以收取两张期权的差价，作为套利利润。在本案中，看涨期权的价格为4.78元，看跌期权的价格为8.04元，因此您可以通过套利获得差价3.26元的利润。注意，在进行套利时，您需要考虑利率的影响，并进行适当的调整。此外，套利交易也带有一定的风险，需要谨慎操作。【回答】

7. 某人从证券交易所购买了某公司上市股票1 000股，每股面值9元，其预期可以获得每年6%的

答案C
本题考查的是股票价格的计算。股票价格与股息收入成正比，与银行利息率成反比。用公式表示为：股票价格=预期股息/银行利息率。那么一年后，该投资者购买的1 000股股票价格为1 000×9×6%/5%="10" 800元，选C项。?"

8. 急 求解（金融计算题）某股票市场以A，B，C，D四种股票为样本，基期价格分别是5元，6元，8元，9元，报告期

股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是将报告期的股票价格与定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，即为该报告期的股票指数。你要的是简单算术平均法计算股价指数 共有两种：一是相对法，二是综合法。
(1)相对法
  相对法又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总的算术平均数。其计算公式为：此题固定乘数为1
  股票指数＝（n个样本股票指数之和/n）*固定乘数 。
其计算为：（10/5+15/6+20/8+25/9）/4=244.44%
(2)综合法
  综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数。即：
  股票指数＝报告期股价之和/基期股价之和*固定乘数
  代入数字得：
  股价指数＝(10＋15＋20＋25)/(5＋6＋8＋9) ＝70/28＝250%
  即报告期的股价比基期上升了150%。
  从平均法和综合法计算股票指数来看，两者都未考虑到由各种采样股票的发行量和交易量的不相同，而对整个股市股价的影响不一样等因素，因此，计算出来的指数亦不够准确。为使股票指数计算精确，则需要加入权数，这个权数可以是交易量，亦可以是发行量。