买入价为9.8英镑卖出价10英镑，若要购买￥100000需要花多少英镑

1. 买入价为9.8英镑卖出价10英镑，若要购买￥100000需要花多少英镑

卖出汇率比100人民币兑换10英镑
100000÷100×10=10000英镑
答：购买￥100000需要花10000英镑

2. （1）英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美

C，
（27-9）/127=14%
，即贬值14% 

首先英镑利息偏高可以理解为发行量过多，既然如此，英镑必然贬值。如果是A，那么答案错了。

3. 英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率 平价，英镑相对

年利率高的货币会贬值，所以一年后，英镑相对美元会贬值，
美元升值幅度=(1+27%)/(1+9%)-1=16.5%

4. 设英镑利率为9.5%,美元利率为7%,即期汇率为1英镑=1.9600美元.假设一英国客户准备卖给

设F为远期汇率
假设1英镑进行投资，两种选择：
1）投资英国：1+1*9.5%*(3/12）
2）投资美国：[1*1.96+1,96*7%*（3/12）]/F
3)无套利定价：1）=2）
   得到F=1.948

5. 纽约外汇市场某日报价为：1英镑=1.4510/1.4530美元，一个月远期报价为：140/130

根据6个月远期差价20/8，前大后小，基准货币远期贴水，另一货币为升水，因此6个月远期CHF是升水，USD是贴水。汇率=USD/CHF=（1.8410-0.0020）/（1.8420-0.0008）=1.8390/1.8412。

6. 英镑兑美元的现价是1英镑等于1.6750，而市场上6个月期汇的价格是一英镑等于1.6600美元，6个月的美元和英镑

利率高的货币英镑，期汇汇率下降，掉期成本率为：（1.6750-1.6600）*100%*12/（6*1.6750）=1.791%，低于利差，可以套利。
操作：即期将美元兑换成英镑，进行6个期的英镑投资，同时卖投资本利的6个月远期，到期时，英镑投资本利收回并执行远期合同出售得美元，减美元投资机会成本，每美元获利：
1/1.6750*（1+7%/2）*1.66-（1+5%/2）=0.0007313美元

7. 已知美元/英镑=1.5130/1.5140,求美元/英镑

0.6605/0.6609

8. 假设英镑现货汇率为1.6550美元/英镑

假设100美元
换成英镑后6个月为
100/1.6550*(1+8%*6/12)=62.840英镑
再换成美元为
62.840/1.6600=104.314美元
如果100美元直接存银行6个月后是
100*（1+6%*6/12）=103美元
所以把美元资产转成英镑资产投资
6月后再换成美元
可套利成功