R平方的最低基金

1. R平方的最低基金

金名称  R平方值  持股风格  EquiTrust Value Growth  16  把部分资产投在大型股票上，也拥有价值和成长类股票。然而，这只基金在标普500的股票之外，还有不少现金、矿产股和小型股票；并且其在一些大的行业如金 融上的配置是很少的。从过往年度回报看，可以发现其与市场表现之间的差别。该基金2006年回报落后于标普500指数5个百分点，2005年则战胜指数 1.1个百分点，2002年战胜指数超过10个百分点———那可是熊市最低迷的时候。  Pinnacle Value  17  从持股风格属于晨星投资风格箱的最左下角———小盘价值型。该基金绝大部分持有的是超小盘股票并采取深度价值挖掘的选股思路。这当然与标普500指数的表现大相径庭了。  CGM Focus  20  基金经理Ken Heebner是位机会主义投资者，四处寻觅便宜的股票，出手投资的时候充满自信。其一些最大的筹码是钢铁、通信、投资银行和石油服务类股票。但别指望其总是停留在原地。该基金换手率达到333%。并且，基金经理还有时候卖空股票——这就更使之愈发不像市场基准了。  Gabelli ABC  24  基金经理Mario Gabelli在并购交易未完成前买入并购目标股票，以求通过市场价格与并购实际交易价格的价差来赚钱。当然，标购战可以帮助基金赚钱。另一方面，并购目 标股票价格变化更多建立在并购交易前景和变化的基础上，市场变化反而对这些股票影响很小，这就是R平方很低的原因。并且，该基金经理在没有足够好的备选股 票时宁可持有现金。  Sequoia  25  该基金有些CGM Focus 与Gabelli ABC的交集色彩。其有些类似前者的高集中度，但换手率低得多由此也降低了风险。首席基金经理Bob Goldfarb把基金资产的29%投资于伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway），其余资产的投资思路也很像巴菲特的风格。他寻找有长期竞争优势且股票价格合理的大公司，之后在很长的时期内持有。  Becker Value Equity  29  在配置上非常偏重于工业原材料和消费品，使其与市场基准表现不同。  Philadelphia  30  仅持有28只股票，且几乎都是公用事业、能源或者金融类股票。  Copley  30  基金经理Irving Levine在位已经第30个年头了，其把51%的资产配置在公用事业，把22%的资产配在能源行业。  JHancock Large Cap Equity  31  专注于投资大型股票，因此投资人似乎可以把其当作核心组合。但是，分析其行业配置则令人感到惊奇：32%的资产投在工业原材料，31%在能源，并且有 35%的资产是投资在海外市场。这些都是大筹码，但迄今为止主基金经理Tim Keefe运作得颇为流畅。这位基金经理曾于1996年—2000年期间在任，此后于2004年重返抵掌帅印。  Fairholme  34  主基金经理Bruce Berkowitz的选股思路深受巴菲特影响。其组合集中、低换手率、很少越界。该基金偏离标普500指数的原因是其组合中仅有21只股票并且有17%的比重投在伯克希尔·哈撒韦公司。