希腊出现经济危机的原因是什么 英文版1000字

1. 希腊出现经济危机的原因是什么 英文版1000字

一切要从2001年谈起。当时希腊刚刚进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于1992年签署的“马斯特里赫特条约”规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊就看到自己距这两项标准相关甚远。这对希腊和欧元区联盟都不是一件好事。特别是在欧元刚一问世便开始贬值的时候。这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”（Goldman Sachs）。高盛投行是美国次债危机的设计者和“受害（或日受益？）者”之一，也曾是美国政府救市的对象。高盛投行为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在帐面上继续符合欧元区成员国的标准。

　　这一被称之为“金融创新”的具体做法是，希腊发行一笔100亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的欧元兑换成美元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛投行再将其重新换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛投行的 “创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛投行得以向希腊借贷一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1，35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使其国家预算赤字从帐面上看仅为 1，5%。而事实上2004年欧盟统计局对其重新计算后发现，其实希腊赤字高达3，7%，超出了标准。而最近透露出来的消息则表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5，2%。远远超过规定的3%以下。

　　除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现在统计中不是负债，却变成了出售，即银行债权证券化。高盛投行这些服务和借贷当然都不是白白提供的：高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛投行深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。那时高盛的投资就会打水漂。因此高盛便向德国一家银行购买了二十年期的10亿欧元CDS“信用违约互换” 保险。这种保险就是在债务出现支付问题时补足亏空。希腊的这一做法并非欧盟国家中的独创。据透露，有一批国家借助这一方法，使得国家公共负债率得以维持在马斯特里赫特条约规定的占GDP3%以下的水平。这些国家不仅有意大利、西班牙等，而且还包括德国！在高盛投行的这种“创造性会计手法”主要欧洲顾客名单中，意大利占据了一个重要位置。

　　目前已经到了这笔货币掉期交易到期的日子了。于是希腊的债务问题便日益暴露出来。然而今年一月底二月初出现对希腊和欧元的金融攻击，却远非市场的自发行为，而是预谋、策划的。这一攻击令人回想起金融大鳄索罗斯于1992至93年对英镑和里拉的攻击。当时索罗斯曾一举卷走数十亿美元。这次攻击也是利用希腊多笔交易到期在即、炒作希腊出现支付能力问题，从而使市场出现大幅动荡。其结果是欧元下跌，希腊金融融资能力下降、成本剧增（其借贷利率高出一般新兴国家两倍以上），希腊金融状态进一步恶化。而对希腊支付能力承保的CDS价值则翻番上涨。

　　这次投机的方式主要即是CDS。CDS本来是对一个主权国家债务可能存在支付问题而创出来的一种保险，即当一个主权国家被怀疑出现支付能力问题时，持有该国国债者便可购买“信用违约互换”保险，即CDS。由承保方负责支付亏空部分。本来CDS应该与国债联系在一起。但现在却被剥离开来，单独成为一种金融产品。目前在全球CDS金额已经达到六十万亿美元，而且高达60%的交易是不透明的。因而成为投机基金热宠的对象。当希腊国家支付能力被怀疑的时候，有关希腊债务的CDS便会上涨。这次对希腊的攻击，就是通过各种手法令人对希腊的支付能力产生怀疑。那么谁持有大量的CDS呢？居然不是别人，而恰恰是持有和发行希腊债务的高盛投次银行和两家对冲基金。高盛在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS 涨到最高点时再抛出。

　　具体过程大致如下：一月底希腊发行五年期250亿欧元国债，美国两大对冲基金仅拿到最后成交的80亿欧元中的 2%。而这两家对冲基金则是希腊债务CDS保险的主要拥有者。在这种情况下，要赢利就需要使手中的CDS利率上涨，也就是说要让市场相信希腊政府存在着支付能力问题。而这一目标与高盛投行相吻合：作为希腊的主要借贷者，高盛需要使希腊信誉下降，从而难以从国际市场上进行借贷，这样就可以在未来向希腊贷款时赢得非常有利的利率。

　　为了打击希腊的金融信誉，高盛与两大对冲基金一方面在各方面开始“唱衰”希腊支付能力（包括动用力量将希腊信誉等级降低、传出希腊破产谣言等），另一方面则轮番抛售欧元，从而导致国际市场的恐慌而跟进。欧元在十天内跌了10%。从近两个月看则跌幅达15%。欧元一跌，立即使人联想欧元区出现不稳，于是不仅仅希腊，其他欧元区国家的“弱点”葡萄牙、西班牙等也立即出现融资困难。于是希腊和欧元区CDS便开始疯涨。从去年7月至今，希腊债务保险利率上涨整整三倍。今天希腊国债的CDS居然涨到428点，甚至超过一个处于半战争状态的黎巴嫩（255点）！这是闻所未闻的。在这场攻击中，葡萄牙和西班牙也国际炒家的瞄准线上。

　　从巴黎传出的讯息来看，如果希腊出现支付危机的话，将会导致欧洲各大银行的多米诺骨牌效应，即拖累一大批欧元区银行进入同一状态。从已知消息来看，希腊在本世纪初发布的国债，要么已经返回欧元区各大银行，要么得到了欧元区银行或保险公司的担保。更不用提为希腊做出多种担保的欧洲中央银行了。也就是说，在希腊债务问题上，上演的却是欧元区的未来前景。

　　最令希腊没有想到的是，这场针对希腊支付能力的攻击的背后，居然就是——高盛投行和另外两家美国对冲基金——其中有一家正是由布什政府时期的财长保尔森主持的！也就是说，高盛投行一方面以所谓的“创造性会计”方式为希腊政府出谋划策，做虚帐以使希腊符合欧元国家标准；另一方面却同时在背后攻击希腊和欧元，以从中牟利！高盛投行甚至一直是希腊银行联合投资机构中的成员，即因希腊无法通过招标方式在市场上筹集资金，而将这一权力将会给银行集团，由它来共同投资并承担风险。高盛是其中一员。

2. 希腊债务危机，希腊为什么欠下那么多债，为什么还不上

一切要从2001年谈起。当时希腊刚刚进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于1992年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字

不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊就看到自己距这两项标准相差甚远。这对希腊和欧元区联盟都不是一件好事。特别是在欧元刚一问世便开始贬值的时候。这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。
这一被称为“金融创新”的具体做法是，希腊发行一笔100亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。

除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现方式在统计中不是负债，却变成了出售，即银行债权证券化。高盛的这些服务和借贷当然都不是白白提供的。高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。高盛为防止自己的投资打水漂，便向德国一家银行购买了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。
希腊的这一做法并非欧盟国家中的独创。据透露，有一批国家借助这一方法，使得国家公共负债率得以维持在《马斯特里赫特条约》规定的占GDP3%以下的水平。这些国家不仅有意大利、西班牙，而且还包括德国。在高盛的这种“创造性会计手法”主要欧洲顾客名单中，意大利占据了一个重要位置。
希腊债务危机的根本原因是，该国经济竞争力相对不强，经济发展水平在欧元区国家中相对较低，经济主要靠旅游业支撑。金融危机爆发后，世界各国出游人数大幅减少，对希腊造成很大冲击。此外，希腊出口少进口多，在欧元区内长期存在贸易逆差，导致资金外流，从而举债度日。
根据欧盟的规定，欧洲各国在加入欧元区时必须达到“财政赤字占GDP的比例不超过3%、公共债务在GDP中的比例不高于60%”的要求。而希腊现在的财政赤字率是12.7%，公共债务率则高达113%。事实上，早在2001年希腊加入欧元区时，就请美国高盛公司利用当时欧盟财务规定上的漏洞，对本国尚未达标的财务状况进行了巧妙掩饰，虽然获得了一时之利，顺利加入了欧元区，却为日后的财政危机埋下隐患。
直接原因
2009年12月16日晚间，国际评级机构标准普尔宣布，将希腊的长期主权信贷评级下调一档，从“A-”降为“BBB+”。标普同时警告说，如果希腊政府无法在短期内改善财政状况，有可能进一步降低希腊的主权信用评级。这已是希腊一周内第二次遭受信贷评级下调的打击。本月8日，另一家评级机构——惠誉国际信用评级有限公司刚刚将希腊主权信用评级由“A-”降至 “BBB+”，并引发了希腊股市大跌和国际市场避险情绪大幅升温。另一评级机构穆迪也已将希腊列入观察名单，并有可能调降其信贷评级。

3. 希腊债务危机，高盛的人为拟定了一个汇率，

具体做法是，希腊发行一笔100亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。  除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现方式在统计中不是负债，却变成了出售，即银行债权证券化。高盛的这些服务和借贷当然都不是白白提供的：高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。高盛为防止自己的投资打水漂，便向德国一家银行购买了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。

4. 希腊为什么欠下那么多钱

一切要从年谈起。当时希腊刚刚进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字

不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊就看到自己距这两项标准相差甚远。这对希腊和欧元区联盟都不是一件好事。特别是在欧元刚一问世便开始贬值的时候。这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。
这一被称为“金融创新”的具体做法是，希腊发行一笔亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上年欧盟重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。

除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现方式在统计中不是负债，却变成了，即银行债权证券化。高盛的这些服务和借贷当然都不是白白提供的。高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。高盛为防止自己的投资打水漂，便向德国一家银行购了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。
希腊的这一做法并非欧盟国家中的独创。据透露，有一批国家借助这一方法，使得国家公共负债率得以维持在《马斯特里赫特条约》规定的占GDP3%以下的水平。这些国家不仅有意大利、西班牙，而且还包括德国。在高盛的这种“创造性会计手法”主要欧洲顾客名单中，意大利占据了一个重要位置。
希腊债务危机的根本原因是，该国经济竞争力相对不强，经济发展水平在欧元区国家中相对较低，经济主要靠旅游业支撑。金融危机爆发后，世界各国出游人数大幅减少，对希腊造成很大冲击。此外，希腊出口少进口多，在欧元区内存在贸易逆差，导致资金外流，从而举债度日。
根据欧盟的规定，欧洲各国在加入欧元区时必须达到“财政赤字占GDP的比例不超过3%、公共债务在GDP中的比例不高于60%”的要求。而希腊现在的财政赤字率是12.7%，公共债务率则高达%。事实上，早在年希腊加入欧元区时，就请美国高盛利用当时欧盟财务规定上的漏洞，对本国尚未达标的财务状况进行了巧妙掩饰，虽然获得了一时之利，顺利加入了欧元区，却为日后的财政危机埋下隐患。
直接原因
年12月16日晚间，国际评级机构标准普尔宣布，将希腊的信贷评级下调一档，从“A-”降为“BBB+”。标普同时警告说，如果希腊无法在短期内改善财政状况，有可能进一步降低希腊的信用评级。这已是希腊一周内第二次遭受信贷评级下调的打击。本月8日，另一家评级机构——惠誉国际信用评级有限刚刚将希腊信用评级由“A-”降至 “BBB+”，并引发了希腊股大跌和国际场避险情绪大幅升温。另一评级机构穆迪也已将希腊列入观察名单，并有可能调降其信贷评级。

5. 希腊为什么能欠下3000亿欧元

危机起始原因
  一切要从2001年谈起。当时希腊刚刚进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于1992年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊就看到自己距这两项标准相关甚远。这对希腊和欧元区联盟都不是一件好事。特别是在欧元刚一问世便开始贬值的时候。这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。   这一被称为“金融创新”的具体做法是，希腊发行一笔100亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。  除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现方式在统计中不是负债，却变成了出售，即银行债权证券化。高盛的这些服务和借贷当然都不是白白提供的：高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。高盛为防止自己的投资打水漂，便向德国一家银行购买了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。   希腊的这一做法并非欧盟国家中的独创。据透露，有一批国家借助这一方法，使得国家公共负债率得以维持在《马斯特里赫特条约》规定的占GDP3%以下的水平。这些国家不仅有意大利、西班牙，而且还包括德国。在高盛的这种“创造性会计手法”主要欧洲顾客名单中，意大利占据了一个重要位置。[1]
[编辑本段]事件幕后炒家
  目前已经到了这笔货币掉期交易到期的日子。希腊的债务问题便暴露出来。然而今年1月底2月初出现对希腊和欧元的金融攻击，却远非市场的自发行为，而是有预谋的。这次攻击利用希腊多笔债务到期在即、炒作希腊出现支付能力问题，从而使市场出现大幅动荡。其结果是欧元下跌，希腊融资能力下降、成本剧增（借贷利率高出一般新兴国家两倍以上）。由于希腊金融状态恶化，对希腊支付能力承保的CDS价值翻番上涨。这次投机的方式主要即是CDS。CDS本来是对一个主权国家债务可能存在支付问题而创设的一种保险，即当一个主权国家被怀疑出现支付能力问题时，持有该国国债者便可购买“信用违约互换”保险，即CDS。由承保方负责支付亏空部分。本来CDS应该与国债联系在一起。但现在却被剥离开来，单独成为一种金融产品。目前在全球CDS金额已经达到天文数字，而且高达60%的交易是不透明的，因而成为投机基金热衷的对象。当希腊国家支付能力被怀疑的时候，有关希腊债务的CDS便会上涨。这次对希腊的攻击，就是使用各种手法令人对希腊的支付能力产生怀疑。那么谁持有大量的CDS呢？不是别人，恰恰是持有和发行希腊债务的高盛和两家对冲基金。高盛在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS涨到最高点时抛出。   为了打击希腊的金融信誉，高盛与两大对冲基金一方面大肆“唱衰”希腊支付能力（包括动用力量将希腊信誉等级降低、传出希腊破产谣言等），另一方面则轮番抛售欧元，从而导致国际市场的恐慌而跟进。欧元在10天内跌了10%。从近两个月看跌幅达15%。欧元一跌，立即使人联想到欧元区出现不稳，于是不仅仅希腊，其他欧元区国家的“弱点”葡萄牙、西班牙等也立即出现融资困难。于是希腊和欧元区的CDS开始疯涨。从去年7月至今，希腊债务保险利率上涨整整三倍。今天希腊国债的CDS居然涨到428点，甚至超过处于半战争状态的黎巴嫩（255点）。这是闻所未闻的。在这场攻击中，葡萄牙和西班牙也在国际炒家的瞄准线上。
[编辑本段]债务危机四伏
  希腊总理乔治·帕潘德里欧12月11日称，希腊的债务问题是自身原因造成的，与全球金融危机无关。他称希腊政府不会拖欠债务，并明确承诺削减预算赤字。   同日，南非标准银行发布研究报告预测，希腊和爱尔兰等国的经济状况不能容忍，这或许将导致这两个国家接受外界救助，甚至可能在2010年底前被迫退出欧元区。欧元区国家  德国总理默克尔上周表示，在希腊应对债务危机之际，欧洲最关注的问题是维持欧元汇率的稳定，将与那些面临极大困难的国家讨论如何保持欧元稳定。她还表示，目前希腊深陷财政危机，欧盟负有对希腊的共同责任。   标准银行12月11日指出，不排除希腊和爱尔兰等国在2010年底前被迫退出欧元区的可能。该行分析师指出，爱尔兰和希腊此类国家走出危机的能力已经遭到外界的质疑。利率的下调、货币的贬值以及财政刺激政策的实施都使得这些国家复苏受限。   从巴黎传出的讯息来看，如果希腊出现支付危机的话，将导致欧洲各大银行出现多米诺骨牌效应，即拖累一大批欧元区银行。希腊在本世纪初发售的国债，要么是欧元区各大银行所购买，要么得到了欧元区银行或保险公司的担保。更不用提为希腊做出多种担保的欧洲中央银行了。也就是说，在希腊债务问题上，上演的却是欧元区的未来前景。最令希腊没有想到的是，这场针对希腊支付能力的攻击的背后，居然就是高盛和另外两家美国对冲基金。也就是说，高盛一方面以所谓的“创造性会计”方式为希腊政府出谋划策，做虚账以使希腊符合欧元国家标准；另一方面却同时在背后攻击希腊和欧元，从中牟利。   目前这场针对欧元和希腊的“金融战”并没有结束。但令人不解的地方越来越多。金融市场的不透明和所谓“金融创新”所推出来的种种令人难以理解的“打包”方式，都使市场和公众越来越莫名其妙。最令人吃惊的是，高盛和其他在欧洲主权国家进行类似投资活动的华尔街大亨们都是在目前法律规定许可的情况下公然进行的。从根本上来说，高盛在希腊的行为，就是合法地吞啮公共财富。在这种金融大鳄的围攻下，希腊经济状态日益走向困境，目前预算赤字已经达到国内生产总值的12.7%，公共债务可能将在明年达到国内生产总值的13.5%。欧盟统计局公开声明不再相信希腊的统计数字，因为希腊曾两次向欧盟说了谎话。这对于建筑在信誉基础上的金融业来说是非常严重的事件。现在人们怀疑葡萄牙可能也处于类似的处境之中。如果这一切都是真的，那么可以肯定，来自美国华尔街的攻击不仅仍会继续，而且会变本加厉。   令人不解的是，欧元在一定程度上的贬值却对欧元区经济复苏和出口有利。因而人们看到欧盟表现出对希腊的支持，却没有资金到位。这是否从某种意义上说，有人愿意看到欧元的下跌呢？一些专家甚至认为，对于欧元区来说，1欧元兑换1美元是最为理想的汇率。显然，这场金融风暴的真正内幕，连冰山的一角还远远没有露出呢。   新主权债务危机全球潜伏   由希腊主权信用评级遭调降所导致的该国主权债务危机在爆发之初,便显示出了巨大的威力:欧美各主要市场均在12月8日开盘后迅速下挫1%以上;而其引发的全球投资者避险偏好,则通过推升美元的方式,向大宗商品期货市场施加了巨大压力。   考虑到迪拜债务危机的负面影响至今仍未从市场上消散，越来越多的投资者正将目光转向那些有可能爆发类似危机的经济体,以期做出提前动作以减轻投资损失。 [1]
[编辑本段]“PIGS”危险
  “PIIGS”危险系数较大。PIIGS是指：葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙,这5个国家依照首字母组合而被称为“PIIGS”。   对于谁会成为下一个爆发主权债务危机的国家,知名信用评级机构标准普尔做出了暗示。在周一对希腊的主权信用发出警告之后，该机构又在8日将葡萄牙的主权信用评级前景从“稳定”降至“负面”,理由是该国公共财政恶化。根据标准普尔的预计，葡萄牙本年度的财政赤字可能等于该国年度国内生产总值(GDP)的 80%以上,公共债务规模甚至可能在2011年前升至GDP的90%或以上。   实际上，在本质上存在着与葡萄牙类似危险的欧元区国家同样存在。此前，最令投资者担心、也是被认为爆发危机可能性最大的国家分别为葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙，这5个国家依照首字母组合而被称为“PIIGS”，其中的葡、意、希三国，还因为公共赤字超过欧盟稳定公约所规定的3%的标准，而和德国、法国一同受到了欧盟的纠正警告。   不过至少从目前来看，除主权信用评级遭降的希腊之外，葡萄牙、爱尔兰及意大利的状况：欧元区各国财长7日讨论葡萄牙的情况时认为，葡设立的纠正措施足以按预定的时间将其赤字降到欧盟稳定公约的标准之内；爱尔兰央行总裁帕特里克·霍诺汉则在8日表示，爱尔兰未来数年中面临的债务负担将是“沉重但尚可控的”；而意大利新任政府更是于7日制定了一个缩减该国公共赤字的计划,并受到了欧盟各国财长的欢迎和肯定。[1]
[编辑本段]警告AAA国家
  瑞士信贷16日公布的报告显示，自2007年年底以来，发达国家的债务占GDP的比重已飙升了近21个百分点。为了应对金融危机和拉动经济复苏，美国等发达经济体仅在今年就举债上万亿美元，创下历史新高。   穆迪的研究则称，2007年到2010年全球公共债务将增加约15.3万亿美元，其中八成来自西方七国集团。IMF则警告，G20中的发达经济体到2014年的政府债务水平可能达到GDP的118%，也就是和现在希腊差不多的水平。   发达经济体的主权债务危机，引发强烈关注。穆迪公司本月已先后多次发出警告，称多个目前拥有AAA最高信贷评级国家，未来几年可能持续面临财政危机。目前，共有美国、英国、德国、法国等17个经济体拥有穆迪的最高信贷评级。   本周二，穆迪再度指出，英美等拥有AAA评级的政府须采取行动削减债务，不能等到确保经济复苏后再采取措施，否则这些国家的最高评级可能最快在2011年面临下调。[1]
[编辑本段]明年最大危机
  越来越多的机构和专家预计，明年，随着各国进一步走出金融危机并实现经济复苏，主权债务可能成为新的全球危机，特别是在发达国家。   为了应对金融危机，欧美发达经济体推出了大规模经济刺激计划，这些国家公共开支剧增的同时税收锐减，导致公共债务上升。   穆迪认为，主权风险可能成为2010年全球经济最严峻的威胁之一。在一般情况下，出现主权债务风险可能使得一国债券遭到抛售，而在极端情况下，可能出现主要工业化国家丧失偿付能力也就是“倒债”的不利局面。   中金公司本月也发布研究报告称，继迪拜、希腊之后，全球可能正在酝酿一轮更大规模的债务危机。多个西欧国家同样面临主权评级遭下调的风险。除了希腊，意大利、爱尔兰、西班牙、英国及葡萄牙等国的财政状况也非常严峻。   对很多国家来说，即将到来的财政和货币政策“退出”，可能给政府改善财政状况带来掣肘。举个最简单的例子，如果美联储在明年晚些时候开始加息，那么美国庞大的债务负担必将更加沉重。   当然，对于美国这样的大国来说，出现倒债的概率毕竟很低。一些人认为，主权债务问题带来的风险，可能体现在其他方面，比如通胀水平的上升。   摩根士丹利最近发布的一份报告指出，继金融危机之后，下一轮危机可能是信心危机，即公众对于各国政府和央行能否控制住持续上升的公共债务失去信任，在最糟的情况下，这种失控会导致恶性通胀。   大摩在报告中分析道，很有可能出现一种情况，当大多数发达国家无法再通过发新债、加税等手段来偿债时，政府可能指示银行加大印钞，从而将一场倒债危机转化成通胀危机。[1]
[编辑本段]下个地雷是谁
  至少在未来两到三年，政府偿债能力都将是投资者关注的一个风险因素，梅隆资产管理公司的一位基金经理乔纳森这样认为。   如果说，上面提到的还只是预想中的危机，那么近期的一些个案则构成了实实在在的风险，从迪拜世界，到希腊、西班牙，再到墨西哥……   上月底迪拜世界宣布重组近600亿美元债务，引发全球一片哗然。但那似乎只是一个开始。本月8日，惠誉宣布对希腊“降级”；次日标普宣布下调对西班牙的主权债务展望，并警告未来两年可能对该国降级；一周后，标普又宣布对希腊降级。下一个不幸的又会是谁？   现在看来，欧洲可能是最“高危”地区。欧洲央行前不久的报告说，立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚这三个波罗的海国家如果不能采取有效措施削减财政赤字，将很可能面临新一轮的债务危机。   不过，在其他一些地区，类似的风险似乎也在酝酿。跟踪监测信用违约掉期(CDS)市场的CMA数据公司本周公布，委内瑞拉已超越乌克兰，成为世界上债券风险最高的国家。这两个国家的债券出现违约的概率都超过了50%。[1]
[编辑本段]市场波澜再起
  2010年4月26日（周一）默克尔称，援助希腊并非定局，除非希腊证明已有了“可信和可持续的”赤字削减计划，否则她不会放行对希腊的资金援助。据悉，在欧盟和IMF承诺的450亿欧元援助中，德国将承担84亿欧元。德国总理默克尔措辞强硬的表态，令投资人对于希腊将很快获得资金援助的希望再次破灭。   受此影响，希腊国债收益率周一创出至少12年来的新高，不少机构警告说，希腊被迫重组外债甚至违约的风险大大增加。   27日，国际评级机构标准普尔在下调葡萄牙的信用评级后，又将希腊主权信用评级降为垃圾级。此外，标准普尔还下调了对希腊国民银行、欧元银行等银行的信用评级，致欧洲股市大跌3.1%，欧元对美元汇率跌至一年内的新低。美国道琼斯指数下跌1.9%，跌至11000以下，美元指数大涨1.28%，油价下跌2.1%，黄金体现避险属性，上涨至1160美金每盎司，伦铜等大宗商品亦大幅下跌，伦铜下跌幅度超过4%。[2][3][4]   受外盘影响，28日，上海期交所沪铜跳空低开，当日沪铜指数大跌2322点，跌幅3.82%；钢材期货亦跳空低开，大幅下挫，螺纹指数大跌97点，跌幅2.08%；上海斯迪尔电子交易市场螺纹钢远期交易各月合约全线大幅下挫，较上一交易日下跌27.41点，下跌2.12%。[5]
希腊债全球背
  希腊宣布了创下历史新高的3000亿欧元国家亏空，近日国际货币基金组织（IMF）决定自掏腰包300亿欧元，预计于今日进行表决。   外媒今晨报道称，其实IMF的慷慨解囊等于希腊负债全球背，中国或出11亿欧元的“份钱”。   《华尔街日报》的文章就说，IMF就好比是一个全球信贷实体，成员国交费，IMF董事会负责放贷。   报道称，一些议员和评论人士认为，作为IMF最大的股东，美国将会为救助希腊免予陷入债务违约而掏出一大笔真金白银。   为救助陷入债务危机困境的希腊，欧元区国家和IMF将携手提供为期三年总计1100亿欧元的救助，其中欧元区出资800亿欧元，IMF提供300亿欧元。   报道指出，IMF的钱，主要来自于成员国按份额的出资。在目前IMF份额排序中，美国作为世界经济老大，份额为17.09%（其他国家见图示）。   如此换算下来，美国须为这次救助希腊出资约53亿欧元，欧元区总体救助金额则肯定高于800亿欧元，而远在万里之外的中国，也须付出约11亿欧元。   而实际上，由于有些发展中国家在IMF份额注资是不可用的，美国和中国等主要经济体出资额要远大于目前的换算数据。   对于IMF救助希腊，美国共和党议员泰尔特批评指出，让美国纳税人拿自己的血汗钱来支持富裕国家的失败政策，这是不公平的，这是个原则问题。同样，让包括中国、印度、巴西等在内的许多发展中国家为富裕国家不负责任的财政政策埋单，这更不公平。

6. 希腊如果不加入欧盟会怎么样?

希腊危机并不是一个突发事件。欧洲这么多国家为什么只有希腊发生危机？比如一群狼追逐一群猪，首先被吃掉的猪就是生病的猪、跑的慢的猪。这个猪就是希腊。为什么这么弱势的猪能加入欧盟？

　　2001年希腊想加入欧盟，但是他条件不够，因为根据欧盟规定，财政赤字不能超过GDP的3%，希腊是5.2%，又想加入又不达标怎么办？他首先找到华尔街高盛，帮他伪造一下材料，结果经过高盛运作之后，十亿欧元债务基本上消失。
　　那么这个债务是怎么回事？你就会看到所谓华尔街的这批精英、所谓的新帝国主义，他们用何等复杂手段创造出未来发生的危机。当时高盛帮助希腊发行了一笔融资100亿美元债券，按照当时的汇率，希腊可以收回74亿欧元。高盛把汇率调整一下，所以就变成84亿欧元，刚好多出十亿欧元，这十亿欧元等于现金，本质上等于高盛借给希腊，而且你的财务报表不显示出来。就凭十亿欧元冲销债务，所以希腊财政赤字只有0.7%，因此光荣进入欧盟。将来一定出问题，更可怕的是什么？
　　高盛心里非常清楚知道这笔钱可能收不回来，怎么办？就找到德国人购买刚好十亿欧元的保险，当然保险的运作非常复杂，它的意思就是只要希腊还不了钱，德国人还。通过保险把德国拉进来，一切布置妥当就等着金融海啸爆发。因为一定是猪出问题。我为什么一直讲猪？因为除了希腊之外，还有葡萄牙、意大利等等，把英文拿出来拼凑一起就是猪。
　　危机是什么时候爆发的？就是去年2月8号，在纽约私人会所，当初由熟悉的金融炒家召开会议，其中包括索罗斯、约翰·保尔森，还有另外一个人没有什么名气，他们三个人居然在2月8号当天提出全面狙击欧元，因为希腊就在这一天危机。就在这一天把欧元抛空，两个礼拜，2月23日赌欧元跌超过欧元涨的比例是5.5倍，就在这一周赌一欧元跌到一美元的比例是1/14，而在前年11月这个赌还是1/33，就从这一天开始欧元急速下挫。而在此之前希腊危机发生了，就从这天开始急速下挫。
　　所以这个会议是非常重要的会议。我们再来研究一下约翰·保尔森和索罗斯跟高盛之间有什么关系？你会发现涉及高盛被美国证监会起诉事件，各位记不记得金融海啸怎么来的？
　　金融海啸来了以后，有一家对冲基金不但没有亏钱，反而赚了两百亿美元，把索罗斯羡慕得要死，为了跟这个人吃饭不知道给他打了多少电话。你知道这个人是谁吗？他的名字叫做约翰·保尔森，就是2月8日和索罗斯一起开会的人。
　　金融海啸时期约翰·保尔森为什么能赚这么多钱？查一下，原来跟高盛勾结的结果才能赚这么多钱，怎么勾结？又是非常复杂、非常戏剧化的版本出来了。那就是2007年1月份高盛已经知道次贷危机即将爆发，而这个时候高盛并没有把这个消息透露给投资人，反而和约翰·保尔森勾结在一起，做了什么呢？搞了一个债证基金，干什么？专门挑次级债基金，仅是好于垃圾债的债券，而且这些债券都是在纽约、加州、亚利桑那州，就是有房价泡沫的地方，债券评级BBB，又是在高风险地区，选了多少家？123家。
　　可是约翰·保尔森觉得风险不够大，又从123家挑出63家，这么挑的结果我相信结局是悲惨的，因为他们肯定出问题。挑这么大风险的组合找谁卖呢？当然找高盛去卖，因为高盛是最富盛名的华尔街投行。
　　高盛开始推销，又卖给德国。讲到这里你会发现这是多么复杂的惊天阴谋，卖给德国工业银行，他也担心得找保险才行。高盛找来找去找到ACA保险公司，由他提供担保，如果出问题我赔。德国一看没有什么问题，再加上国际知名度非常高的ACA提供保险，所以德国工业银行完全放心，所以一定会出问题。高盛卖给德国工业银行以后赌它跌。
　　约翰·保尔森把债券最高的组合通过高盛卖给德国工业银行和荷兰商业银行以后，赌它一定跌。德国工业银行只买了1.5亿美元的债券，最后金融海啸爆发之际，德国政府为了救这家银行花了135亿美元，你只买1.5亿美元，最后花这么多钱。荷兰商业银行也出现危机了，最后被苏格兰皇家银行收购。
　　由于他做套的结果，苏格兰皇家银行赔了8.4亿美元，这个钱通过大量交易回到约翰·保尔森。形成的一系列问题就是金融海啸。这就是为什么美国证监会调查他。因为高盛、约翰·保尔森看起来好象独立个体，其实背后有千丝万缕的联系，而这些人给世界了造成不可想象的危机，他们的做法极缺乏道德，为了赚钱不需要什么信托责任。这就是美国人民占领华尔街运动风起云涌的原因。这对美国人民是贪婪问题，而对欧洲人民、对中国人民那就是危机了。

7. 请各位金融大师帮忙

　　一切要从2001年谈起。当时希腊想要进入欧元区，但是当时的财政赤字不符合欧元区规定的预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%的标准，这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。 而高盛投行除了拿到希腊支付的3亿欧元佣金外，手头还控制着希腊这笔巨额债务。


　　具体做法是，高盛接受了希腊的100亿美元和日元国债，将其转变成90亿欧元的债务和10亿欧元的现金，并以希腊博彩业和机场税等未来收入作抵押，将这笔现金返回给希腊，规定10年后希腊必须用欧元抵还所有这些债务。结果希腊便使本国账面上的10亿欧元债务暂时消失，使国家负债率下降至符合欧元区规定的1.2%，并成功进入欧元区。而高盛投行除了拿到希腊支付的3亿欧元佣金外，手头还控制着希腊这笔巨额债务。

　　然而问题是此后高盛又向市场大量购买这一交易的CDS(信用违约互换)，也就是赌希腊在债务到期后出现支付能力不足的保险。因此高盛就需要在市场上摧毁希腊的支付信誉，从而使希腊的CDS保险大幅上涨，到时高盛再将手头的CDS抛出牟利。这正是在今年2月初出现对希腊支付能力攻击的主要原因。事实上从去年7 月至今，高盛手中的希腊CDS已经狂涨了3倍。也就是说，高盛一方面帮希腊隐瞒债务获利颇丰，另一方面赌希腊支付能力不足，更是赚得盆满钵满。

　　人们没有想到，作为全球大行，高盛非但主导了美国的危机，还导演了远在欧洲的希腊债务危机。许多人相信，高盛才是躲在幕后的罪魁祸首。

8. 英国人认为希腊经济危机的根源是什么

希腊经济危机的原因
 
1.
就希腊自身来说是自身经济能力有限，税收有问题，不过更多的是国际因素，尤其是高盛
公司。
 
欧洲规定成员国的财政赤字不得高于百分之三，
负债率不得高于百分之六十，
当初希腊加入
欧元区时不满足标准，
为了加入欧元区他求助于高盛公司。
高盛当时搞出了一个
“
掉期交易
”
，
虽然是债务的性质却不会出现在当时的债务表上，
又以出售未来彩票和航空税收的形式筹集
现金，
最终在账面上大都达到欧元区的标准。
当时高盛也看到希腊的这个风险，
就为这些债
务在德国等欧洲国家购买了
cds
保险。与此同时，高盛和一些对冲基金大量购买这些保险。
为了获得更多的收益，他们对
cds
进行炒作。高盛和对冲基金唱衰希腊债务，问题曝光后
三大信用公司先后把希腊的主权基金调到垃圾级，
cds
的收益率则上升到了四百多点，
高盛
等在国际市场倒卖
cds
。
 
因为希腊是欧元区国家，
使用欧元，
再加上他的贷款很多有欧洲银行尤其是欧洲央行的担保，
引起欧元的全面危机。
 
2.
(
高盛是怎样帮希腊加入欧盟的？
)
关于第一个问题，简单说高盛通过某种
“
交叉货币互换
”
协议，
就是采取了一个
“
过往引申汇率
”——
而不是常规互换中采取的当期市场汇率，
从而降
低了希腊外债的欧元价值。这样一来当年希腊政府账面上的赤字率和负债率就满足了欧盟
《马斯特里赫特条约》的要求。
（希腊外币计价债务的价值高达
23.67
亿欧元，使希腊
2001
年
的债务率从
105.3%
降低到
103.7%
，财赤率从
4.64%
降低到
4.5%
。
）
󰀀
希腊想加入欧盟主要还
是不想被一个
3
，
4
亿人口的大市场排除在外吧，但他们其实不太想要欧元，
但是没得挑，就
造成了今天的局面