期货基差问题

1. 期货基差问题

2. 基差大小与期货的关系

基差大小与期货的关系：1、基差加上期货价格等于现货价格。2、基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。3、它的计算方法是现货价格减去期货价格。4、若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。5、基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。拓展资料基差的影响分为三种市场条件，分别是当基差为负、当基差为正以及基差为零的情况：1、基差为负值的市场正常情况：在正常的商品供需的情况下，参考价格的持有成本和风险原因使得基差通常为负值，即现货价格应小于商品的期货价格；2、基差为正值的市场倒置情况：当市场出现商品供应短缺、供不应求的情况时，现货价格高于期货价格；3、基差为零的市场情况：随着期货合约临近交割日期，基差越来越接近于零。期货中基差的形成原因，变化规律及其作用 正常的情况下，期货的价格是大于现货价格的（主要是仓储费），那么他们之间的价差（基差）应该是维持在一个合理的水平。 基差出人意料的增大或缩小，说明此时的基差是不合理的，根据期货市场的价格发现的功能，这一不合理的价格一定会慢慢的趋于合理，也就是说两者的基差必然会变小。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。期货是一种跨越时间的交易方式，买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖，有的期货合约可通过柜台交易进行买卖，称为场外交易合约。按标的物种类划分，期货可分为商品期货与金融期货两大类。

3. 股指期货基差问题

基差并不完全等同于持仓费用，但基差的变化受制于持仓费用。归根到底，持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同。所以，基差并不是一成不变的。随着现货价格和期货价格持续不断的变动，基差时而扩大，时而缩小，最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月趋向于零。 
如果在期货建仓或轧平仓位时基差有所变化，那么银行进行期货交易就可能产生一笔损失，减少交易者在现货市场的收益。不过在一般情况下基差风险会小于现货市场上的利率风险，也正因为如此，商业银行和客户才利用金融期货交易来规避利率风险。

4. 股指期货基差的基差风险

在股指期货交易中，由于现货价格与期货价格波动不一致、从而基差波动不确定而导致的风险被称为基差风险。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果，而且还可以获得额外的盈利；反之，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失。比如，在买入套期保值中，由于在套保结束时要买入现货并卖出期货合约，当基差变弱、即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。

5. 期货基差和期现差的区别？

这个期现差的确是用期货减去现货。至于为什么不用指数基差要用期现差，只能说是同花顺比较偏向股票类型的行情软件，这种表达更容易让人理解升贴水，对于大部分做股指期货的人来说，很多都只有股票交易经验，对于商品期货的基差之类没有太多概念。一般做期货或商品期货多数是不会用同花顺软件的，国内期货主流用的普遍是文华财经、博易大师这类行情软件。
一般来说，无论升水还是贴水，随着期货合约时间的减少，期货合约价格最终会向现货价格靠拢，至于期货与现货如何靠拢会是多样性的。由于期货合约还未到期，不同月份的期货合约价格的走势也会分化表现，有时会呈现近强远弱或近弱远强(近指的可能是近月合约或现货，远指的是远月合约)，这很可能掺杂了某些因素导致市场对价格预期不同形成的。

6. 期货基差是什么

7. 投资者如何使用基差的概念来进行期货投资

所谓基差交易（ Basis Trading），是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。

例如：10月20日，中国某榨油厂与美国某贸易商签订进口合同，约定进口大豆的到岸价为“CBOT 的1月大豆期货合约 + CNF100美分“，即在1月份CBOT大豆期货价格的基础上加上100 美分/蒲式耳的升水，以此作为进口到岸价格。同时，双方约定由该榨油厂在12月15日装船前根据CBOT期货盘面价格自行点价确定。合同确立后，大豆的进口到岸价格实际上并未确定下来，如果在榨油厂实施点价之前，1月份CBOT大豆期货价格上涨，该榨油厂就要接受此高价。为了规避这一风险，该榨油厂在签订进口合同同时，在CBOT上买入等数量的1月份大豆期货合约进行套期保值。
到了12月15日，该贸易商完成大豆装船，并通知该榨油厂点价。该榨油厂在1月份CBOT大豆期货上分批完成点价，均价为1 030 美分/蒲式耳。该批大豆的进口到岸价也相应确定下来，为1 030 + 100 = 1 130 美分/蒲式耳。该榨油厂按该价格向贸易商结清货款。与此同时，该榨油厂将套期保值头寸卖出平仓，结束交易。
在实际操作中，为了保证能够按照所点的期货价格将期货头寸进行平仓，榨油厂和贸易商可以申请期转现交易，将双方期货套期保值头寸的平仓价确定在所点的价位上。
在该案例中，假设在签订进口合同时期货价格为800 美分/蒲式耳，这意味着，如果不进行套期保值，在该榨油厂实施点价时，由于期货价格上涨至1 030 美分/蒲式耳，该厂要承担相当于230 美分/蒲式耳的损失。如果在签订合同同时进行买入套期保值，即使点价期间价格上涨，其期货套期保值头寸因价格上涨所带来的盈利可以弥补现货上的损失，从而较好地规避价格风险。
基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。

8. 期货基差是什么意思

期货基差一般是指，现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。如果现货价格低于期货价格，基差为负值。现货价格高于期货价格，基差为正值。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。对卖出套期保值有利的基差变化是：1、期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润；2、期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润；3、期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润；4、期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润；5、期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润；6、现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。