1. 巴非特的投资理念
巴菲特的投资原则是:在别人贪婪的时候恐惧;在别人恐惧的时候贪婪。
巴菲特价值投资法则
第一法则:竞争优势原则
好公司才有好股票:那些业务清晰易懂,业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。
最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。
最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。
最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。
最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。
经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。
美国运通的经济特许权:
选股如同选老婆----价格好不如公司好。
选股如同选老公:神秘感不如安全感
现代经济增长的三大源泉:
第二法则:现金流量原则
新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。
价值评估既是艺术,又是科学。
估值就是估老公:越赚钱越值钱
驾御金钱的能力。
企业未来现金流量的贴现值
估值就是估老婆:越保守越可靠
巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。
估值就是估爱情:越简单越正确
第三法则:“市场先生”原则
在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧
市场中的价值规律:短期经常无效但长期趋于有效。
巴菲特对美国股市价格波动的实证研究(1964-1998)
市场中的《阿干正传》
行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误:
市场中的孙子兵法:利用市场而不是被市场利用。
第四法则:安全边际原则
安全边际就是“买保险”:保险越多,亏损的可能性越小。
安全边际就是“猛砍价”:买价越低,盈利可能性越大。
安全边际就是“钓大鱼”:人越少,钓大鱼的可能性越高。
第五法则:集中投资原则
集中投资就是一夫一妻制:最优秀、最了解、最小风险。
衡量公司股票投资风险的五种因素:
集中投资就是计划生育:股票越少,组合业绩越好。
集中投资就是赌博:当赢的概率高时下大赌注。
第六法则:长期持有原则
长期持有就是龟兔赛跑:长期内复利可以战胜一切。
长期持有就是海誓山盟:与喜欢的公司终生相伴。
长期持有就是白头偕老:专情比多情幸福10000倍。
好公司一句话就能够讲清楚(可口可乐)
好公司一句话就能够讲清楚(洁-列联姻)
最后我用一分钟时间告诉大家,我们应该如何使用、在哪里使用、对谁使用巴菲特的价值投资的策略。
2. 巴非特的80个投资忠
第一章好的开发是成功的一半
忠告01:向“股王”取经/002
忠告02:正确认识股票投资与人生的关系/005
忠告03:树立属于自己的投资观念与原则/008
忠告04:从小生意做起/011
忠告05:成功属于有准备的人/014
忠告06:获利的基本前提:找到好股票/017
忠告07:做好失败的准备/020
忠告08:股票投资需要平静的心态/024
忠告09:拥有追逐成功的梦想/027
第二章正确的投资信念是成功的基石
忠告10:良好的声誉是一笔财富/032
忠告11:诚实是成功的基本条件/036
忠告12:让投资策略“密不透风”/039
忠告13:独立思考能力是投资者的基本素质/042
忠告14:道不同,依然可以为谋/045
忠告15:不要轻易改变自己的投资原则/048
忠告16:做一名成功且快乐的投资者/051
第三章非凡的投资手段让你更胜一筹
忠告17:“5+12+8+2”的获利秘诀/056
忠告18:知己知彼,百战不殆/059
忠告19:放长线,钓大鱼/062
忠告20:一旦认定,大胆投资/065
忠告21:低价买入,高价卖出/068
忠告22:广泛撒网,选择最能获利的投资项目/071
忠告23:投资绝对不是投机/075
忠告24:不做没有把握的投资/078
忠告25:投资的是企业,而不是股票/081
忠告26:把自己看做企业的经营者/084
忠告27:选择经营稳定的企业/087
忠告28:在新领域里探索财富/090
忠告29:在股市外捕捉投资的机会/093
忠告30:投资目标长远一点/097
第四章捷径让你一步登天
忠告31:简单投资源于实践/102
忠告32:用别人的钱投资最高明/104
忠告33:充分相信自己的直觉/107
忠告34:将钱用于重点投资项目/110
忠告35:善于利用别人的资源/114
忠告36:目标专一,集中精力/117
忠告37:买卖时机是成功的关键/120
忠告38:绝不错失良机/123
忠告39:分散投资很重要/127
忠告40:选择多元投资策略/130
第五章金科玉律带你走向成功
忠告41:投资之道并不深奥/134
忠告42:勇于表现自己的投资才能/138
忠告43:要向内行请教/142
忠告44:随时调整自己的投资理念/145
忠告45:切忌优柔寡断/148
忠告46:清醒投资最重要/151
忠告47:技术分析并不可靠/154
忠告48:不必重视年度营运绩效/157
忠告49:切忌依赖枯燥的数字/160
忠告50:要想成功,先得有热情/163
忠告51:入对行,才能够成为状元/166
忠告52:着眼利基,稳打稳扎/169
忠告53:必须拥有做大事的雄心/172
忠告54:善待人生的每一个选择/175
忠告55:不要盲目乐观/179
忠告56:保持冷静与理性/182
忠告57:超越权威/185
忠告58:不要依赖运气/189
忠告59:彻底避免风险/192
忠告60:见好就收/195
忠告61:找到值得投资的好企业/198
忠告62:散产投资的基本原则/201
忠告63:做自己想做的事/204
忠告64:控制好自己的投资情绪/207
第六章出奇制胜让你力挽狂澜
忠告65:充分运用与众不同的投资思维模式/212
忠告66:突破传统思维定势/215
忠告67:别一味跟着别人的脚步走/218
忠告68:买价越低,利润越大/220
忠告69:做一个保守的投资者/222
忠告70:投资有潜在价值的股票/225
忠告71:选择适合自己的投资策略/228
忠告72:不在陌生行业投资/230
忠告73:切忌盲目从众/233
忠告74:眼竞争对手交朋友/236
忠告75:远离市场才能够战胜市场/239
忠告76:不要贪图小便宜/242
忠告77:处处留心皆赚钱/245
忠告78:集中力量做大宗投资/249
忠告79:长线投资是关键/252
忠告80:宁要模糊的对,不要精确的错/254