已知即期汇率为1美元=1.2瑞士法郎，美元利率为10%，瑞士法郎利率为6%，问：

1. 已知即期汇率为1美元=1.2瑞士法郎，美元利率为10%，瑞士法郎利率为6%，问：

(1)根据利率平价,即期利率高的货币远期贬值.贬值率与利率差一致,本题远期应该是美元贬值.贬值量为:1.2*(10%-6%)/4=0.012,美元兑瑞士法郎3个月远期汇率应为1.2-0.012=1.188
(2)银行给出的3个月远期汇率为1美元=1.12瑞士法郎，低于平价理论下的汇率,即为美元的汇率贬值率高于利差.套汇有利,可以将100万美元即期兑换成瑞士法郎进行三个月投资,同时签订一个卖出将收回的瑞士法郎投资本利远期合同,到期时投资收回并按合同卖出,减去美元机会成本,可获收益:
1000000*1.2*(1+6%/4)/1.12-1000000*(1+10%/4)=62500美元

2. 某银行报出即期汇率美元／瑞士法郎1.6030—40，3个月远期差价120—130，则远期汇率为

远期汇率:美元／瑞士法郎=(1.6030+0.0120)/(1.6040+0.0130)=1.6150/70
远期差价前大后小,说明是远期升水,汇率相加,小加小,大加大

3. 远期汇率的计算。（1）某日巴黎外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1美元等于5.4615/5.4635法郎，3个月远期

(1)即期汇率:瑞士法郎/美元=(1/5.4635)/(1/5.4615)=0.18303/0.18310
远期汇率:美元/瑞士法郎=(5.4615-0.0068)/(5.4635-0.0063)=5.4547/5.4572
瑞士法郎/美元=(1/5.4572)/(1/5.4547)=0.18324/0.18333
瑞士法郎/美元三个月远期点数:(0.18324-0.18303)/(0.18333-0.18310)
远期点数2.1/2.3
因为差距很小,所以计算保留了小数点后四位)
(2)即期汇率:瑞士法郎/美元=(1/1.6040)/(1/1.6030)=0.6234/0.6238
远期汇率:
美元/瑞士法郎=(1.6030-0.0140)/(1.6040-0.0135)=1.5890/1.5905
瑞士法郎/美元=(1/1.5905)/(1/1.5890)=0.6287/0.6293
瑞士法郎/美元三个月远期点数:(0.6287-0.6234)/(0.6293-0.6238)
即为:53/55点

4. 已知：在纽约外汇市场，某外汇银行公布的美元与瑞士法郎的汇率如下： 即期汇率 三个月掉期率美元／瑞士法郎

远期美元／瑞士法郎=（1.4510+0.0100）/（1.4570+0.0150）=1.4620/1.4720
掉期率前小后大，为升水，小加小，大加大

5. 设某日苏黎世外汇市场的即期牌价为:USD1=SF1.4200,美元的年利率为4%瑞郎的年利率为6%

怎么又是这样的题呀，其实利率平价搞懂原理就很容易了，根本就不需要套用公式。
用最简单最容易理解的方法：
起初时，1USD=1.42CHF，即USD/CHF=1.42，表明10000美元等于14200瑞郎。
同时将10000美元和14200瑞郎存3个月。
3个月后，美元本息=10000*(1+4% * (3/12))=10100美元；瑞郎本息=14200*(1+6%*(3/12))=14413
根据利率平价理论，起初等值的货币期末本息也等值，这样就不存在套利空间，因此，3个月的远期10100美元=14413瑞郎，本题答案：
3、3个月远期汇率是1美元=1.43986瑞郎，即3个月的USD/CHF=1.4270。
2、1.4270-1.42=0.0070，3个月美元对瑞郎升水70点。
1、远期升水。
记住以上原理，怎么变都会计算了。

如果按教科书的公式计算：
即期汇率USD/CHF=1.42，
掉期点公式=SPOT*(Rc-Ru)/(1+Ru)
其中SPOT是即期汇率，Rc是瑞郎利率，Ru是美元利率。利率需要根据远期期限进行调整。
因此，掉期点=1.42*(6%*3/12 - 4%*3/12)/(1+4%*3/12)=1.42*0.5%/1.01=0.0070
1、掉期点为正，远期升水。或者货币对左边的货币利率低于右边货币利率，远期升水。
2、升水点为70点
3、远期汇率=即期汇率+掉期点=1.42+0.0070=1.4270.

6. “国际金融”：已知纽约外汇市场的即期汇率为1美元对1.5341瑞士法郎，3个月后，瑞士法郎升水37点

一,三个月后，瑞士法郎升水37点,远期汇率1.5341-0.0037=1.5304
瑞士法郎升水率(年率):0.0037*4/1.5341=0.965%,小于利差,可以套利.做法,即期将瑞士法郎兑换成美元进行投资,再做一个远期卖出美元投资本利和的协议,到期时,美元投资本利收回并执行远期协议,减去瑞士法郎投资机会成本,单位瑞士法郎套利收益:
1/1.5341*(1+8%/4)*1.5304-(1+5%/4)=0.005040瑞士法郎
二,3个月后瑞士法郎贴水40点,远期汇率为1.5341+0.0040=1.5381,利率低的货币远期贴水,即在套利获利的同时还可以获取汇率收益,做法与前同,单位瑞士法郎套利获利:
1/1.5341*(1+8%/4)*1.5381-(1+5%/4)=0.010160瑞士法郎

7. “国际金融”：已知纽约外汇市场的即期汇率为1美元对1.5341瑞士法郎，3个月后，瑞士法郎升水37点

一,三个月后，瑞士法郎升水37点,远期汇率1.5341-0.0037=1.5304
瑞士法郎升水率(年率):0.0037*4/1.5341=0.965%,小于利差,可以套利.做法,即期将瑞士法郎兑换成美元进行投资,再做一个远期卖出美元投资本利和的协议,到期时,美元投资本利收回并执行远期协议,减去瑞士法郎投资机会成本,单位瑞士法郎套利收益:
1/1.5341*(1+8%/4)*1.5304-(1+5%/4)=0.005040瑞士法郎
二,3个月后瑞士法郎贴水40点,远期汇率为1.5341+0.0040=1.5381,利率低的货币远期贴水,即在套利获利的同时还可以获取汇率收益,做法与前同,单位瑞士法郎套利获利:
1/1.5341*(1+8%/4)*1.5381-(1+5%/4)=0.010160瑞士法郎

8. 当时瑞士法郎的利率为3.75%，美元的利率为11%，美元与瑞士法郎的汇价为1美元= 瑞士法郎

汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用一国货币表示另一国货币的价格。      汇率在不同的货币制度下有不同的制定方法。在金本位制度下，由于不同国家的货币的含金量不同，两种货币含金量的对比（又称铸币平价）是外汇汇率的基础(如那时,1美元含金量是0.888671克纯金,1瑞法含金量是0.545197克纯金,用1美元含金量/1瑞法含金量得出 1美元=1.63 瑞士法郎)。在不兑现的纸币本位制度(信用货币本位制度)下，汇率变动受外汇供求关系的制约，当某种货币供不应求时，这种货币的汇率就会上升，当某种货币供过于求时，它的汇率就会下降。也可参考购买力平价计算,1美元在美国买1桶石油的价格和1瑞法在瑞士买1桶石油的价格,两者间的比率.汇价跟银行间的利率比率关系不大,而只能说明国际上的资金,会由利率低的瑞士,不断流入利率高的美国,会推升美元/瑞法的汇价而已.
国际上金本位时间基本为19世纪中期--20世纪中后期,1971年美国废除美元纸币兑换黄金那刻起,世界进入全新的信用货币本位制度(纸币本位制).