为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

1. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸， 最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。
3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
4.买入看涨期权: 最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-call parity)怎么用直觉来理解呢？ （可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

2. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸， 最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。
3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
4.买入看涨期权: 最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-call parity)怎么用直觉来理解呢？ （可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

3. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸，最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'4.买入看涨期权:最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-callparity)怎么用直觉来理解呢？（可以考虑用log-normal分布图来帮助思考)

4. 看涨期权，对于买方而言，赢利有限，亏损无限

无论看涨期权还是看跌期权，买方的利润是无限的，而损失仅仅是有限的权利金；相反，卖方的最大收益就是收取的权利金，而风险却是无限的。看涨期权又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。拓展资料1.看涨期权具体描述看涨期权是指协议持有人在协议有效期内以规定的价格和数量购买股票的权利。期权买家购买看涨期权是因为他看好股票价格，可以在未来获利。购买期权后，当股票的市场价格高于议定价格之和+期权成本(不含佣金)，期权购买者可以买股票在约定的价格和数量，然后卖掉它在市场价格，或转让看涨期权获得利润;当股票市场价格在约定价格之和与期权成本之间波动时，期权购买者将遭受一定的损失。当股票的市场价格低于约定价格时，期权购买者的期权成本将完全消失，期权购买者将放弃购买期权。因此，期权购买者最大的损失仅仅是期权成本加上佣金。2.看涨期权是指给予持有者在特定时期内以固定价格购买资产(如股票、外汇、商品、利率等)的权利。股票认购期权的价值取决于到期日的股票价值。如果到期日股票价格高于执行价格，则买入期权为实际价值，持有人将行权获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，则看涨期权为虚值，持有人将不行权，因此看涨期权的价值为0。3.看涨期权是一种合同，它赋予合同持有人(即买方)以约定价格从对手那里购买特定数量的特定交易对象的权利。这个商定的价格称为性能价格，通常用“X”表示。称该交易对手为期权卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以要求期权的发行者在期权合同成立之日至到期日的任何时间执行合同。而欧式期权的执行时间仅在到期日，被要求执行的概率远低于美式期权。4.由于期权合同上的交易对象不同，买入期权可以是股票期权、股票指数期权、外汇期权、商品期权、利率期权，甚至是期货合约期权和掉期合约期权。5.看涨期权是指买方在未来以约定价格购买特定交易标的的权利，而不承担相应的义务。当市场价格高于“X”时，期权持有人要求发行者履行合同，以“X”价格购汇;当市场价格低于“x”时，买方放弃此权利。购买外汇期权的价格不会高于“X”，而在远期交易中，无论未来市场价格如何，交易价格都是约定的“X”。

5. 关于卖出看涨期权

视频转载于蓝蚁金融科技官网  简介：Covered Call的意思是持有股票并卖出对应的看涨期权。也就是说，你拥有某个股票100股，然后卖出此股票的这张看涨期权

6. 关于卖出看跌期权收益问题

卖出看跌期权获得权利金的一次性收益，当价格上涨则买方不会行权，收益为权利金，所以预期是牛市才会卖出看跌期权。
对于买方来说，可以是预期熊市或者是套期保值与某些现货或具有与期权收益方向相反的资产相对冲

7. 卖出看涨期权的交易策略

卖出看涨期权是投资者对后市不看涨，且下跌成分居多，属于温和看空的交易策略，所以，选择卖出看涨期权的时机，最好是在投资者预估至到期日，标的物价格将处于小跌格局或认为标的物价格根本不可能到达损益平衡点。比如，9月1日，一投资者卖出1000手（1吨/手）CF511C14200，收取权利金为68元/吨，此时卖出的看涨期权损益平衡点14200+68=14268。情景1：最佳状况——标的物果真下跌。至到期日期货价格处于损益平衡点之下，则获利。最大获利点是期货价格跌破或处于执行价格之下。期货价格下跌可分为急跌、缓跌（或以盘代跌）。造成期货价格急跌，可能是某一重大利空因素发生。卖出看涨期权后，期货价格出现急跌，对投资者来说有喜有忧。喜的是只要期货价格位于损益平衡点之下，就可赚取全部权利金；忧的是，就算大跌特跌，最大收益也只是权利金那么多。比如，上述的看涨期权，即便期货价格一直维持在14000以下，最大收益=68×1000=68000元情景2：次佳状况——标的物出现缓跌。只要至到期日，期货价格处于底部支撑或形成狭窄振荡格局，基本上应有小幅获利。但是，如果投资者选择平仓，则获利将很小。如果说，投资者不想太早平仓，又希望能提高获利，此时可以：（1）搭配卖出较低执行价格的看跌期权；（2）搭配卖出同一执行价格的看跌期权。情景3：最差状态——标的物不跌反涨。如果处于缓涨，为避免损失无限扩大，除非平仓出局，否则，应采取稳健的做法进行避险。选择平仓，条件应该是投资者认为短线缓涨，已明显看出多头主力的意图。反之，如果投资者认为上涨只是昙花一现，至到期日还会下跌，此时可搭配买进看涨期权或期货多单。由于卖出看涨期权属于风险比较大的策略，按照正常情况，在损益平衡点之上应设立止损点，一旦急涨，就可以停损出场。

8. 卖出看涨期权的概述

什么情况下卖出看涨期权，对于看涨期权的买方来说，他认为金价将会上涨 (并且是大幅上涨)。那么作为博弈/“对赌”的另一方，卖方的预期自然与买方相反，他认为未来金价会下跌，或者即使上涨，其幅度也很小。因此，卖方愿意出售该项看涨期权，以获取全部的期权费收入。需要指出的是，与期权卖方所承担的风险相比，卖出期权所获得的期权费收入是非常少的。如果套期保值者预计相关商品的价格有可能小幅下跌，并预计不会出现大幅度上涨时，通过卖出看涨期权可以获得权利金收益，从而为现货交易起到保值的作用。当然，如果商品价格大幅度上涨，期货价格涨至看涨期权的执行价格以上时，套保者可能会面临期权买方要求履约的风险，这会给交易者带来较大损失，因此进行这种保值的操作需要谨慎。【例l7】某榨油厂在6月份有一大批大豆的库存，该榨油厂预计第三季度的大豆价格会在750美分/蒲式耳的价格水平上略有波动，有可能会小幅度下跌。于是该榨油厂决定卖出9月份的大豆看涨期权，执行价格为745美分/蒲式耳，权利金为8美分/蒲式耳。如果7月份、8月份市场价格比较平稳，在9月初大豆价格略微下降至740美分/蒲式耳，该看涨期权的价格因为期货价格的下降而下跌至2美分/蒲式耳，该榨油厂可以通过低价买入看涨期权进行对冲，从而获得6美分/蒲式耳的权利金收益，这可以弥补因现货市场大豆价格小幅下跌所带来的库存大豆价值的减少。相反，如果市场价格大幅度上涨，在9月初时，大豆价格涨至850美分/蒲式耳，看涨期权的价格也将随之上涨，如果榨油厂买人看涨期权进行对冲，或者期权买方要求履约按照较低的执行价格745美分/蒲式耳买人期货合约，该榨油厂都会遭受损失，这会在一定程度上抵消现货市场价格上涨带来的存货价值增加的好处，但库存现货大豆增值，抵补了期权交易的损失。