1. 什么是分级基金份额配对转换业务?
你好,配对转换是指分级基金的母份额与子份额之间按约定的转换规则进行转换的行为,包括分拆和合并。
分拆是指申购分级基金的母份额,并在场内发起分拆指令,将母份额按规定比例分拆成子份额。
合并是指在场内按规定比例买入子份额,并发起合并指令,将子份额合并为母份额。
2. 基金配对转换
以“银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金”为例
配对转换:指本基金的银华 90 份额与银华金利份额、银华鑫利份额之间按约定的转换规则进行转换的行为,包括分拆和合并。
(一)份额配对转换是指本基金的银华90份额与银华金利份额、银华鑫利份额之间的配对转换,包括以下两种方式的配对转换:
1.分拆
分拆指基金份额持有人将其持有的每两份银华 90份额的场内份额申请转换成一份银华金利份额与一份银华鑫利份额的行为。
2.合并
合并指基金份额持有人将其持有的每一份银华金利份额与一份银华鑫利份额申请转换成两份银华90份额的场内份额的行为。
3. 分级基金配对转换详解
配对转换是指 分级基金 的母基金份额与两类子份额之间按基金合同约定的转换规则进行转换的行为,包括份额分拆和份额合并。 分拆是指申购分级基金的母份额,并在场内发起分拆指令,将母份额按规定比例分拆成子份额,之后可以在交易所以市价卖出。 合并是指在场内按规定比例买入子份额,并发起合并指令,将子份额合并为母份额,之后可以以净值赎回。 市场中很多 分级基金 设置了“配对转换”条款,即:投资者可在一级市场申购,二级市场按份额比例分拆后卖出。只要一级市场净值与二级市场现值的价差,大于“申购分拆卖出”或“买入合并赎回”的交易成本,投资者即可通过套利获得预期年化预期收益。 在获得监管部门许可资格的券商营业部可办理配对转换业务。 基金整体溢价 = (A类子基金交易价格× A份额所占比例 + B类子基金交易价格× B份额所占比例) ÷母基金净值 _ 1 当整体溢价为正时,可以进行拆分套利 当整体溢价为负时,可以进行合并套利 注:套利通常需要3-4天时间,存在风险