一个期权的题目，请各位大神帮忙解答

1. 一个期权的题目，请各位大神帮忙解答

对于卖方来说1.84美元/股是收益。合约到期履约亏损2美元/股。
净亏损就是2-1.84=0.16美元/股
0.16美元/股*100股*10张合约=160美元。
注意。问题问的是损益。字面就是亏损和收益的意思。
所以这个交易者实际是亏损160美元的。但是题目是损益。数字对就行。
选160美元。

2. 金融学，经济学的高手们请进，帮我解答一个关于期权的问题

楼主犯了个概念性错误，期权分为看涨期权和看跌期权。
第一种情况：当A买进看涨期权时，A只有“买”之权，而无“卖”之权。此时若铜期货价格为1900时A便会行权，可从B那“买”进一单位铜，从而A获得1900-1800-5=95的收益。若铜期货价格跌为1700时，A不会行权，因为如果A此时行权则必须从B那以1800价格“买”进一单位铜而在市场上一单位铜的价格为1700故A会亏损5+1800-1700=105，故此时A是不会行权的因为A不行权只会亏损5<105。.
第二种情况：当A买进看跌期权时，A只有“卖”之权，而无“买”之权。此时若铜期货价格为1700时A便会行权，可从市场上以1700价格买进一单位铜而以1800的价格“卖”给B，从而A获得1800-1700-5=95的收益。若铜期货价格为1900时，A不会行权，因为如果A此时行权则必须从市场价1900买进一单位铜而以1800的价格卖给B此时A会亏损5+1900-1800=105，故此时A是不会行权的因为A不行权只会亏损5<105。
在考虑期权问题时一般可以作图来分析，在此我就不多说了，楼主可以查阅一些这方面的书籍。

3. 金融期权问题

(1) Δ1>Δ2>Δ3

不求值的话不用计算，因为越是in-the-money的看涨期权（Call option），Delta越大。要求具体值的话用Black-scholes公式可以算，Delta1＝0.768，Delta2＝0.225，Delta3＝0.024

（2）不管买哪个都是Delta Long，要做套期保值（hedge）就要卖出和Δ相应数量的股票。令整个投资组合的Delta＝0。简单说，就是令买入的期权Delta＋剩下的股票Delta－卖出的股票Delta＝0. 用方程很快可以解出来。（股票的Delta永远等于1）

（3）价格上涨，三个期权都更（或更接近）in-the-money，所以Delta都增大。此时整个投资组合的Delta又从零变成了正数，要再做套期保值。也就是继续卖出股票。计算还是套BS公式。

4. 期权问题，简单明了的解释下。

无限收益和无限风险都只是理论上的（而且只针对看涨期权，看跌期权的理论最大损失是略少于100％），但实际上股价并不可能在短期内上涨到离谱的地步。另外，在期权定价的时候就已经考虑了标的物价格的波动性（也就是说，未来大幅上涨或下跌的可能性已经被计算在期权费里了），波动性越大的，期权价格就越高。

因此卖的人期望未来实现的波动性小于现在市场预期的波动性。卖出的目的可以是投机，赚取期权费。也可以是对冲风险（hedge好像也有翻译成套期保值的）。也可能是套利。

期权的买卖方主要有三种，投机者：利用价格波动来赚钱；套利者：通过发现定价的错误（mispricing）来获取无风险收益；对冲者（hedger）：通过期权来对冲投资组合的市场风险。

实际上期权最主要的功能是hedge，对冲风险。但一般的个人投资者都是以投机的目的参与的。和股市的情况很类似。

5. 国际金融期权的题目

买入期权，市场汇率高于协议利率，执行期权，即以协议利率买入英镑（卖出美元3000万），3000万/1.75，期权费：3000万/1.75*0.02美元，按市场价价折合英镑为3000万/1.75*0.02/1.8，如果不做期权，按市场价卖出可获英镑3000万/1.8，由于做了期权交易，共收益（多获英镑）：
3000万/1.75-3000万/1.8-3000万/1.75*0.02/1.8=-28.5714万英镑

6. 期权问题

A
因为担心美元汇率上涨导致未来兑换美元成本提高，可以提前在期货市场签订买入美元的合约（预期合约约定的美元购入价格将低于未来市场美元价格），在未来需要偿还美元债务时，根据合约约定公司可以用低价买入美元，避免了汇率上涨风险。

7. 国际金融期权的问题

半年后收到瑞士法郎，将卖出瑞士法郎换取美元，要锁定美元收益，所以这是个卖出瑞士法郎的期权，防止瑞士法郎贬值，所以是个瑞士法郎的看跌期权。总金额是一百万瑞士法郎，所以要看一份合约的面值是多少，才能决定购买多少份合约。

半年后，当1瑞士法郎换取的美元小于0.7美元时，行使这个期权，以0.7美元/瑞士法郎的价格卖出瑞士法郎，获取7000,000美元。当1瑞士法郎换取的美元大于0.7美元时，让这个期权自动到期，不行使期权，这样公司就可以在半年后的现货市场上卖出一百万瑞士法郎，获得高于7000,000美元的收入。

8. 国际金融期权题目

10张澳元期货合约可以避掉这个风险，原因是澳元期货合约的交易单位是10万澳元(按CME标准合约来算)，现在的风险口径是100万澳元，故此需要10张澳元期货合约。10张澳元期权合约可以避掉这个风险(这个澳元期权合约不太记得其标准合约是多少了，正常来说应该与期货是一致的)。
如果你对支付期内的澳元的未来价格走势预期是相对平衡或者是上涨时，由于你是要支付澳元的资金，应该通过建立看涨(或做多)澳元来锁定你的支付成本，若你对澳元未来的走势预期是会有较大幅度的下跌时，由于你是要支付澳元的资金，应该通过买入看涨澳元的期权来更好有效的控制成本，原因是当澳元低于期权的行权价时你可以选择不行权，你实际上只是支付了一笔期权金来防止澳元上涨带来的资金需求的损失，而不需要面对期货做多而面临澳元下跌时所产生的不利影响。