现金流量在企业经营管理中的作用

1. 现金流量在企业经营管理中的作用

现金流量表在企业管中的作用如下：
 
 （一）分析企业财务的真实情况。现金流量是企业财务状况的一种准确的表现形式，所以现在有很多企业都对现金流量表十分重视。现金流量表通过对企业吸收的资产的现金、收入，以及筹资相关的现金指标分析，就能够帮助企业管理者全面的了解企业的现金流动情况，并且对企业的获利能力有更为透彻的认识。同时，现金流量表也能更准确地分析企业的利润，并且预测未来企业可能面临的风险。
 
 （二）反映企业的经营水平。现金流和企业的生产、经营和发展关系密切，企业的正常运转需要充足的先进，保证企业的日常开销，从而让企业可以创造更多的利润。很多缺少足够先进的企业，是无法保证日常工作开销和正常运转的，这会导致企业的生产效率大幅度下滑，甚至会影响到企业的信誉，导致企业的经营水平下降，不利于企业单位诶来发展。
 
 （三）说明企业的现金出入。一个企业在一个时期之内的现金流入和流出情况都可以使用现金流量表反映出来，尤其是在其中可以清晰地看清各类投资和静音果冻的流量，从而对流入和流出有更加准确的把握。

2. 现金流量表对企业的作用

现金流量表的作用  （一）有利于分析、评价和预测企业未来产生现金流量的能力  （二）有利于对企业的财务状况做出合理的评价  （三）有利于分析和评价企业经济活动的有效性  对现金流量表进行分析的意义在于了解企业本期及以前各期现金的流入，流出和结余情况，评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的，有效的依据。  1.企业现金的来源渠道。企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入，投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，满足长短期负债的偿还需要，使企业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常，其账面利润再高，财务状况依然令人怀疑。  2.企业现金使用的主要方向。在公司正常的经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，如出现较大变动，则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的，此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少，财务风险随之降低。但如果短期内，筹资活动现金流出占总现金流出比重太大，也可能引起资金周转困难。  3.企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比。通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。经营活动产生的现金净流量大于或等于该项利润，说明企业经营活动的现金回收率高，收益较好。但是在市场竞争日益激烈的今天，保持一定的商业信用也是企业生存发展的必要，因而该差额也不是越大越好。但如果经营活动现金净流量小于该项利润，则在判断企业获利能力，偿债能力时必须慎重，结合其他因素深入分析。

3. 企业应如何充分发挥现金流量表的作用

现金流量表反映了企业一定时期内现金流入和流出的整体状况，它以现金为基础，剔除了应收账款、存货等造成的假象，使会计信息的使用者从现金角度可靠地判断企业的支付能力、偿债能力以及对外部的资金需求情况；现金流量表能够按照经济活动的性质，提供每一经济活动的周转是否顺畅；通过分析表中各部分现金流量结构的合理性，可以了解企业当前财务状况的好坏，而且可以预测分析企业经营规模的适度性、评价企业产生净现金流量的能力。现金流量表对企业、投资者、债权人等信息使用者都具有极其重要的作用，然而，现实中现金流量表的使用状况却不尽人意.
一、对现金流量表不重视。1、在过去很长时间内，企业只注重对利润的分析，没有现金流量的概念，也不编制现金流量表。从2000年起，根据企业会计准则的要求，一些大型企业开始编制现金流量表，而一些中小企业因报表编制较复杂，几乎不编制现金流量表，即使编了，也没有达到及时准确的要求，对现金流量表的分析研究更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具，来分析企业的财务状况、营运能力，给企业的发展造成不利影响。2、考核指标设计存在缺陷。一直以来，主管部门对企业的效绩评价都是以资产负债表、利润表为基础设置财务考核指标的，考核指标体系存在不同程度的缺陷。如考核获利能力，只用销售利润率、每股收益率等指标，从这些指标看一个企业获利情况是很好的，但加入现金流量分析可能会发现，企业获利能力是建立在大量应收款的基础上的，销售现金率很低，每股收益率虽然很高，但由于资金严重短缺却无力支付股利。另外由于考核指标以利润为中心，导致一些企业领导为了应付考核，片面追求收入、利润，而不考虑现金流量，使企业的经营面临着很大的风险，部分企业很快就陷入了资金周转困境。3、财务人员参谋意识不强，对现金流量表分析不透彻。现金流量表对企业决策有很大的作用，但在编制、分析等方面有着一定的难度，而很多企业的财会人员仍停留在记账算账的层次，参谋意识不强，没有对现金流量表进行深入、细致的分析，其作用及对企业决策方面的重要性，没有完全体现出来。一些年长的财务人员甚至连现金流量表都不会编，更无从谈起分析了，久而久之就给人一种现金流量表可有可无的印象，其重要性也就无从谈起。
二、运用现金流量表的几点建议1、重视现金流量表的作用。企业要主动转变重利润轻现金流量分析的传统观念，真正重视现金流量表的分析，让其在经营管理中充分发挥作用。投资者、债权人、银行等报表信息使用者应主动索要现金流量表，为投资决策和办理信贷业务了解更充分的财务信息提供基础。相关主管部门应完善考核指标体系，在原有考核指标中增加一些反映企业现金流量的指标。如在偿债能力方面增加现金到期债务比、现金债务总额比等指标更准确地反映企业偿还长短期债务的能力；在盈利能力方面增加销售现金比率指标反映企业销售产品，获取现金的能力，将该指标与销售利润率指标结合使用，能更准确反映企业的盈利能力。适当增加一些反映现金流量的指标将能完善目前的指标考核体系，限制企业的短期行为，明确现金流量表的重要作用。2、提高财会人员业务水平，增强参谋意识。现金流量表是由财会人员来编制的，其重要作用也是通过正确的编制、深入细致的分析来体现的，企业财务人员应积极主动地学习如何编制和分析现金流量表的理论知识，为信息使用者提供及时有效的财务信息。3、充分利用财务软件，实现按月编制现金流量表，逐日提供现金流量信息。在整个报表体系中，现金流量表是编制工作量最大、难度最大的报表。手工编制现金流量表相当繁琐，编制起来费时又费力，并且要求编制人员具备比较全面的财务知识，对核算主体的业务内容、具体帐务处理相当熟悉，特别是帐务处理不规范时，该表的编制更是难上加难。但如今市场上各类财务软件层出不穷，我们可以选择较成熟的财务软件如用友软件等，利用其辅助功能轻松实现编制现金流量表。运用财务软件编制现金流量表必须做好基础工作，在设置会计科目时，将现金和银行存款及其他现金等价物科目按现金流量表的各个明细设置分类明细项目；在填制涉及现金及现金等价物科目的会计凭证时，按照现金流量表的填制要求，把每一项经济业务都分别记入现金流量分类明细项目，期末或需要时输出通过分类汇总后的现金流量表。利用财务软件编制现金流量表，节省了许多精力与时间，可大大提高工作效率，这样，现金流量表可以按月甚至逐日编制了，满足企业管理者的信息需求。4、做好现金流量分析。现金流量表编制完成后，及时、准确地分析成了充分发挥现金流量表作用的关键环节。要做好现金流量分析，首先要从信息使用者的需求出发，建立一套完整的现金流量分析指标体系，包括变现能力指标、收益能力指标、支付能力指标、资产利用效果指标以及风险评价指标等。指标是纵向比较，横向比较及综合评价的主要依据，有了指标作尺码，才能给企业当期情况一个准确定位和恰如其分的评价。其次是要结合资产负债表和利润表的相关指标分析，如利润表中的收入、成本、利润项目的分析、资产负债表中的应收账款、存货等项目的变化分析等，才能评估企业经营活动产生的真正现金流量，从而对企业财务状况作出正确的评价。5、信息使用者要学会阅读现金流量表，以充分发挥报表作用。信息使用者要掌握现金流量表总体框架的阅读方法，这是发挥现金流量表作用的基础。我国的现金流量表将现金流量分成经营活动、投资活动、筹资活动三类现金流量。阅读现金流量表时首先需要了解企业当期现金及现金等价物净增加额是正数还是负数，然后再观察企业当期的经营活动、投资活动、筹资活动的正负情况，大致了解导致企业当期现金及现金等价物净增加额为正或为负的主要原因，为之后各项活动的明细项目分析确定方向。当企业的经营活动现金流量为正数时通常说明企业经营情况良好，销售带来现金流入越大，企业的经营越稳健。在企业投资活动符合长短期投资规划时若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是由于企业处在投入期的结果，当企业投资活动产生的现金流量净额为正数时，一般是由于企业投资回收的现金大于投资支出，或由于企业出售长期资产所致，并对具体项目进行分析。经营活动和投资活动产生的现金余额或缺失可以通过筹资活动来调节。如果上述两项活动产生的现金流量为正数，企业可以用来偿还债务，给投资者分派现金红利。如果上述两项活动产生的现金流量为负数，企业则需要筹集资金。
（作者单位：丽水市交通工程有限公司）

4. 现金流量在长期投资决策中有何作用？

在长期投资决策中，应以现金流入作为项目的收入，以现金流出作为项目的支出，以净现金流量作为项目的净收益，并在此基础上评价投资项目的经济效益。投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面原因：　 
1．采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值。在衡量方案优劣时，应根据个投资项目寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本，结合资金的时间价值来确定。而利润的计算，并不考虑资金收付的时间，它是以权责发生制为基础的。利润与现金流量的差异主要表现在以下几个方面：（1）购置固定资产付出大量现金时不计入成本；（2）将固定资产的价值以折旧或折耗的形式逐期计入成本时，却不需要付出现金；（3）计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间；（4）只要销售行为已经确定，就计算为当期的销售收入，尽管其中有一部分并未于当期收到现金。可见，要在投资决策中考虑时间价值的因素，就不能利用利润来衡量项目的优劣，而必须采用现金流量。　 
2．采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显地存在不科学、不客观的成分。这是因为：(1)利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估价、费用摊配和折旧计提的不同方法的影响，因而，净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性；(2)利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。若以未实际收到现金的收入作为收益，具有较大风险，容易高估投资项目的经济效益，存在不科学、不合理的成分。

5. 财务分析与决策：4.3现金流量表的作用

6. 企业应如何充分发挥现金流量表的作用

现金流量表的作用
现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。
现金流量表的主要作用有：
（1）现金流量表可以提供公司的现金流量信息，从而对公司整体财务状况作出客观评价。
（2）现金流量表能够说明公司一定期间内现金流入和流出的原因，能全面说明公司的偿债能力和支付能力。
（3）通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力，并可预测公司未来财务状况的发展情况。
（4）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

7. 企业的现金流量表的信息作用？

　　现金流量表的主要作用有：

　　（1）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映。例如，企业当期从银行借入500万元，偿还银行利息3万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映“借款收到的现金500万元”，“偿付利息支付的现金3万元”。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又用到哪里去。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

　　（2）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。投资者投入资金、债权人提供企业短期或长期使用的资金，其目的主要是为了获利。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获得利润的多少作为衡量标准。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。

　　（3）现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。

　　（4）现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业一定日期财务的状况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。

　　（5）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过补充资料（附注）方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。

　　（6）编制现金流量表，便于和国际惯例相协调。目前世界许多国家都要求企业编制现金流量表，如美国、英国、澳大利亚、加拿大等。我国企业编制现金流量表后，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到积极的作用。

8. 企业的现金流量表的信息作用有哪些？

　　现金流量表的主要作用有：

　　（1）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映。例如，企业当期从银行借入500万元，偿还银行利息3万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映“借款收到的现金500万元”，“偿付利息支付的现金3万元”。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又用到哪里去。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

　　（2）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。投资者投入资金、债权人提供企业短期或长期使用的资金，其目的主要是为了获利。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获得利润的多少作为衡量标准。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。

　　（3）现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。

　　（4）现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业一定日期财务的状况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。

　　（5）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过补充资料（附注）方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。

　　（6）编制现金流量表，便于和国际惯例相协调。目前世界许多国家都要求企业编制现金流量表，如美国、英国、澳大利亚、加拿大等。我国企业编制现金流量表后，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到积极的作用。