在理论上，无风险的投资组合是否可能存在？假如你认为是可能的，请尝试创造一个包含两支股票的无风险投资

1. 在理论上，无风险的投资组合是否可能存在？假如你认为是可能的，请尝试创造一个包含两支股票的无风险投资

投资国债一般认为是无风险的投资。
无风险的股票投资组合理论上是可以存在的，例如两只股票的相关系数是完全的负相关（即相关系数=-1），相同的成本下，一支股票的涨幅恰好能被另一只股票的跌幅完全抵消，无论股市如何变化，无论涨跌都不影响股票组合。但这种情况下也是赚不了钱的，因为这个组合是无风险的，也就意味着无收益，毕竟，收益是风险的补偿。

2. 投资者在配置资产组合时需要对风险与收益进行权衡取舍。从图中可以看出： A．不投资股票，风险和收

     C         试题分析：股票是高风险与高收益同在的投资。在不投资股票时，投资者购买其他理财产品也会获得一定的收益，故A说法错误；一般来讲，投资的风险和收益成正相关关系，D说法错误；投资股票越少，风险越小，收益也小，B错误；投资股票越多，风险和收益就越大，C正确。    

3. 无论风险偏好怎样，投资者的风险资产组合都应是一样的.这是为什么？

根据分离定律来看，投资者对风险和收益的偏好与投资者风险投资组合的最优组合无关。分离定理是指当投资组合能够以无风险利率自由借贷时，投资者在选择投资组合时会选择无风险资产和风险投资组合的最佳组合点，因为这一点在风险或回报方面优于其他投资组合。所以任何投资的人都会选择这个。投资者对风险的态度只会影响投资金额，而不会影响最优组合点。此外，根据投资组合理论，投资者对风险和回报的偏好确实与投资者风险投资组合的最佳组合无关。现代投资组合理论又称现代投资组合理论、投资组合理论或投资多元化理论。投资组合理论也称为“资产结构理论”。商业银行资产管理理论之一。该理论认为，商业银行的资产应尽可能多元化，所以根据收入、风险等不同因素，确定其资产持有形式，制定最合适的资产组合。现代投资组合理论主要针对解决投资风险的可能性。该理论主要认为，一些风险与其他证券无关，分散投资对象可以降低个体风险，因此个体公司的信息不那么重要。个人风险属于市场风险，一般有两种市场风险：个人风险和系统风险。前者是指单个公司周围的风险和单个公司投资回报的不确定性；后者意味着，多元化投资无法缓解来自整个经济的风险。虽然多元化投资可以降低个人风险，但首先，一些风险与其他或所有证券的风险相关。当风险以类似的方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应。因此，证券投资组合无法规避整个系统的风险。第二，即使分散投资也可能不会投资于几家不同公司的股票，而是分散在股票、债券、房地产等领域。

4. 某投资者准备投资于A.B.C.D四种股票，其β系数分别为1.8;1.5;0.7;1.2。 该投资者拟定了以下两种投资组合方

甲方案：β=1.8*.4+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.1=1.43（β的可加性）
              E(r)=.12+1.43*(.15-.12)=.1629（CAPM模型的SML方程）
乙方案：β=1.8*.3+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.2=1.37
              E(r)=.12+1.37*(.15-.12)=.1611
所以，甲风险大，收益高。

5. 当一个资产组合中只包含一项风险资产和一项无风险资产时,增加资产组合的风险资产的比例将

增加风险资产，风险大收益高，所以相应增加资产组合的预期收益，A是正确的；
风险资产稳定性差，收益波动大，标准差也相应大，所以B也是正确的；
风险回报率只与风险资产相关，与组合无关，所以C也是正确的。

6. 下列关于资产组合投资说法正确的有( )。

A,D
答案解析：
[解析]
资产组合收益是各项资产收益的加权平均，但组合风险受相关系数、单性资产风险水平和投资比例的影响，β越小，分散风险效果越佳，如果β=-1，完全负相关组合可以最大限度抵消风险，所以AD正确。系统风险又称不可分散风险，组合投资对消除系统风险没有帮助。另外，资产组合数目过度增加，对分散风险没有太大帮助，只能增加管理成本。

7. 某人将自己资金的33％投资于无风险资产，其余投资到市场资产组合，则该项投资的β系数为多少？

无风险的产的β系数=0，市场资产组的贝塔系数为1.
该项投资的β系数=33%*0+67%*1=0.67

8. 10)投资组合的风险是(B.组合中风险最小的投资项目的风险A.组

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的有(
)。A.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关B.证券报酬率的相关系数越大，风险分散化效应越弱C.最小方差组合是所有组合中风险最小，收益最低的组合D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢正确答案:A,B,D【知识点】投资组合的风险与报酬答案解析 :风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，但收益并不一定是最低，选项C错误。【摘要】
10)投资组合的风险是(B.组合中风险最小的投资项目的风险A.组【提问】
关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的有(
)。A.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关B.证券报酬率的相关系数越大，风险分散化效应越弱C.最小方差组合是所有组合中风险最小，收益最低的组合D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢正确答案:A,B,D【知识点】投资组合的风险与报酬答案解析 :风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，但收益并不一定是最低，选项C错误。【回答】