某公司预计全年需要支付现金900000元，公司有价证券投资的年收益率为9%，每笔证券买卖的交易费用为80元，每

1. 某公司预计全年需要支付现金900000元，公司有价证券投资的年收益率为9%，每笔证券买卖的交易费用为80元，每

第一题：根号(2*900000*80)/9％等于40000
第二题：现金周转周期等于存货周转期+应收周转期－应付周转期
90+60-60
第三题:根号2*900000*80*9％＝40000

2. 某企业预计全年需要现金8000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的利息率为25%

根号下（2x8000x400）/25%
公式:n＝根号下2tb/i

3. 某公司预计全年需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为15%

最佳现金金额为=（2*150000*200/15%）开平方=20000

4. 某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费用率2%，年利率10%

β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合风险收益相对总体市场风险收益的相关性大小。
债券资本成本：10%X（1-25%）/（1-2%）=7.65%，
优先股资本成本：7%/（1-3%）=7.22%，
普通股资本成本：5%+1.5X（10%-5%）=12.5%，
综合资本成本=7.65%X1000/（1000+500+1000）+7.22%X500/（1000+500+1000）+12.5%X1000/（1000+500+1000）=9.5%。

5. 某企业发行总面额1000万元的债券,票面利润为10%期限5年 发行费用占发行价格总额的4%

发行价为1200万元时，资金成本=1000*10%*(1-25%)/[1200*(1-4%)]=6.51%
发行价为1000万元时，资金成本=1000*10%*(1-25%)/[1000*(1-4%)]=7.81%
发行价为800万元时，资金成本=1000*10%*(1-25%)/[800*(1-4%)]=9.77%

6. 某企业预计全年货币资金需要量80000元，每天现金支出不变，货币资金与有价证券的转换成本为160元，

1、C=(2*T*F/K)^0.5
      C是最佳现金持有量，T是全年货币资金需要量，F每次转换成本，K有价证券利率
    C=（2*80000*160/10%）=16000
2、次数=80000/1600=5，间隔天数=360/5=72天
3、最低总成本=5*160+1600*10%/2=1600元

7. 某企业拟筹资2 500万元，其中发行债券1 000万元，筹资费用率为2%。

债券资本成本=1000*10%*（1-33%）/1000*（1-2%）=6.84%优先股=500*7%/500*（1-3%)=7.22%普通股=1000*10%/1000*（1-4%）的商+4%=14.42%综合=1000/2500 的商*6.84%+500/2500的商*7.22%+1000/2500的商*14.42%=9.95%可能有计算错误，最好自己算一下

8. 某企业预计年资金支出总额为100万元．每次交易费用为450元，有价证券利率为4%。

（1） 
最佳现金持有量=（2*现金总需求量*每次交易成本/有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450/4%)^0.5=150000 元
(2)
证券转化次数=现金总需求量/最佳现金持有量=1000000/150000=6.67 次
（3）
全年交易成本=转化次数*每次交易成本=6.67*450=3001.5 元

（4）
全年的持有成本=最佳现金持有量/2*有价证券利率=150000/2*4%=3000
(5)
现金持有总成本=（2*现金总需求量*每次交易成本*有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450*4%)^0.5=6000 元